聯發科、欣興前景佳 反攻先鋒

圖/本報資料照片

欣興、聯發科熱門權證

臺股近期在2萬點大關上方震盪,由非科技類股跳出來撐住多頭士氣,法人指出,電子股雖暫時休息,長遠來看仍是臺股不可或缺要角,聯發科(2454)、欣興(3037)前景無虞,中信投顧同時給予正向投資評等,待電子股反攻時機到來,可望扮演先鋒大將。

欣興第一季營收264億元,淡季營運略優於去年第四季,顯見載板需求緩步復甦,然而受到廠房調整影響,毛利率降至16.2%、季減1.3個百分點。然由於匯率因素與大陸廠房搬遷補助款等業外收入挹注,欣興第一季每股稅後純益(EPS)1.6元,優於市場預期。

中信投顧指出,欣興2024年資本支出增加40%至242億元,其中52%用於PCB產線,PCB第二季受惠美系手機備貨、AI板材等需求,復甦訊號強勁,其餘支出主要用於光復廠設備,若全開可增加ABF載板約15%~18%產能,有望於下半年投產。AI伺服器方面,OAM仍爲主要供應商,另外在輝達GB200 GPU通過認證,打破過往日廠Ibiden獨供局面,市佔率可望升至20%。

整體而言,法人估計,欣興營運於上半年落底,搭配新廠開出,獲利將逐季提升,給予「買進」投資評等。

聯發科受惠於智慧機客戶庫存回補,TV、寬頻與聯網需求強,第一季營運優於預期,不過,智慧機客戶庫存回補暫歇,第二季營運展望偏淡。

放眼長線後市,ASIC市場成長性高,聯發科經營管理階層認爲,其運算能力與SerDes IP(112G/224G)等優勢,有助取得AI加速器業務,並以提供IP價值服務爲目標,但仍保持營運模式彈性。