美中科技戰升溫「雜音干擾」!歐美股市資金失血 臺股獲利動能相對強勁

美國聯準會釋出最新會議紀錄顯示疫情挑戰仍嚴峻,也使市場情緒受到影響股市多呈震盪走高態勢。(圖/路透社

記者楊絡懸臺北報導

企業財報優於預期,推升美股相關類股反彈,但美中摩擦及美國聯準會(Fed)最新會議紀錄影響市場情緒,股市走勢震盪。根據美銀美林引述EPFR統計顯示,包括亞洲不含日本、歐非中東拉丁美洲全球新興市場等股市,上週多有小幅資金淨流入,美國及已開發歐洲則是受到雜音影響,股市資金失血。

安聯投信表示,美股上週在包括科技、零售等指標企業財報表現優於預期、加上美國最新PMI數據優於預期等雙重激勵下,美股包括那斯達克及標普500兩大指數於上週皆創下新高。不過,在美國宣佈新增38間華爲子公司實體清單後,美中科技戰又有升溫之勢,而美國聯準會釋出最新會議紀錄顯示疫情挑戰仍嚴峻,也使市場情緒受到影響,股市多呈震盪走高態勢。

安聯收益成長多重資產基金經理人謝佳伶表示,近來全球雖受到疫情帶來的不確定性影響,但在主要中央銀行貨幣政策上表達強烈提供市場流動性意願、以及各國財政政策也可望加碼刺激下,經濟數據及企業獲利持續改善,如美股許多指標企業除近期公佈第二季財報表現優於預期外,往後展望至第三季及年底,獲利率也有望逐季攀升,成爲美國相關資產持續上攻的重要支撐。

美國政府宣佈新增38間華爲子公司至實體清單,美中科技戰又有升溫之勢。圖爲美國總統川普(Donald Trump)。(圖/路透社)

謝佳伶指出,在市場資金充足、基本面如企業獲利、PMI數據有撐的前提下,美國風險性資產在近期多有不錯表現,除那斯達克指數持續突破紀錄外,標普500也在近日正式超越年初高點並再次創高,美股主要指數陸續收復疫情失土,也顯示在全球風險性資產中,美國成長股仍是相對強勢的重要資產,對期待資產持續成長的投資人來說,是應該納入配置的首選之一。

然而,因影響市場的不確定性仍然存在,謝佳伶建議,投資人此時可適量將債券納入配置,尤其是票息優於傳統避險債券的高收益債,可在股市震盪時提供金流保護,同時若可挑選評級較佳的優質美國高收益債,違約率則可望相對溫和可控。

最後,謝佳伶表示,具有股債兩大資產特性的可轉債除可在跌至債券底價時止跌,更可在風險情緒轉佳時繳出不錯表現。舉例來說,美林可轉換公司債指數於7月漲幅便來到7.3%,甚至優於同期間標普500的5.6%,故建議也可納入資產配置,與成長股、高收益債等搭配發揮互補效益,有望幫助投資人度過市場前景不明、波動未息的時刻。

臺股多重力道下重回12600關卡,重新收復月線。(圖/記者湯興漢攝,資料照)

在臺股方面,安聯臺灣科技基金經理人廖哲宏表示,在經歷了20日單日大跌逾400點之後,臺股21日在權值領軍反攻、外資由賣轉買的多重力道帶領下重回12600關卡,重新收復月線。

觀察近期盤勢,廖哲宏認爲,隨着逐漸靠近美國大選,加上美中貿易議題未解及臺海地緣政治的不確定性,都使短線上市場面臨波段獲利了結壓力,但如此也有助於降低過熱融資餘額及當衝交易,讓籌碼面恢復乾淨。

從技術面來看,安聯臺灣智慧基金經理人鍾安陵表示,臺股的高殖利率優質標的此時仍是吸引資金挹注的重要利基,並有助於形成一定支撐;但因20日指數終場跌破月線、且盤中一度測試季線支撐的狀況出現,顯示上檔可能仍有壓力,接下來需觀察月線是否可持續站穩。

展望後市,廖哲宏也指出,雖短線仍可能有波動出現,但臺股在科技產業的獲利成長動能相對強勁、且資金行情有望在全球央行維持寬鬆貨幣政策下延續的利多下,應仍有利於後市股市表現。