【明日主題前瞻】光伏行業龍頭減產，機構稱行業盈利拐點加速來臨
【今日導讀】
【主題詳情】
光伏行業龍頭減產，機構稱行業盈利拐點加速來臨
12月24日晚間，兩大光伏硅料巨頭通威股份、大全能源突然宣佈減產。另據記者瞭解，協鑫科技也將於近日發佈有序減產公告。對此，12月25日，新特能源相關人士表示，實際上，目前整個行業都在控產減產。
東北證券發佈研報稱，光伏供需拐點已現。（1）需求側，2025年十四五收官之年疊加全球降息浪潮，整體需求向上，2025年爲十四五收官之年，五大四小剩餘項目集中落地，測算2025年國內地面裝機增速約5-10%，海外中東等市場經歷0-1爆發後有望持續維持30%+高增速，歐美歷經選舉/負電價/消納等問題後，2025年迎來需求向上拐點。（2）供給端，2024年下半年CPIA牽頭，光伏行業開啓供給側改革歷程，整體基調爲強化行業自律，加強反內卷，發佈一攬子政策，從價和量兩個維度提出倡議，供給側改革的力度不斷加強，看好行業自律疊加市場化雙軌運行下，行業盈利拐點加速來臨。
公司方面，茂碩電源有少量的光伏逆變器業務，公司還有少量的光伏發電業務。鉑科新材與華爲在多領域保持緊密合作，是華爲在光伏逆變器、新能源汽車及充電樁、UPS、服務器等領域的金屬軟磁粉芯核心供應商。
上海：建設人工智能藥物研發平臺
上海市人民政府辦公廳印發《上海市發展醫學人工智能工作方案（2025—2027年）》，建設人工智能藥物研發平臺。建設小分子創新藥物篩選和優化平臺，實現基於靶點動態結構的先導化合物發現、藥效評估和老藥新用等。建設大分子生物醫藥大模型乾溼迭代設計平臺，發展大模型與低通量溼實驗一體自動化技術，實現蛋白質粒構建、表達、純化、性能檢測等低通量溼實驗的全過程自動化，加速產品研發。
AI在醫藥領域應用大致分爲三個階段，（1）AI影像識別（2）蛋白結構識別（3）蛋白結構生成。目前已有衆多公司佈局AI輔助醫療，新藥篩選以及創新藥物研發，同時以谷歌，Meta爲代表的互聯網巨頭開始進入AI製藥領域。民生證券周超澤研報認爲，目前以類“OpenAI”蛋白質深度學習語言模型正逐步改變蛋白藥物早期研發過程，關注AI輔助醫療行業公司和早期AI新藥篩選公司。
上市公司中，泓博醫藥踐行AI+醫藥理念，2019年即已建立CADD/AIDD技術平臺，服務全球衆多客戶，爲新藥研發賦能，助力客戶提高研發效率、縮短研發週期。成都先導與騰訊AILab合作，共同設計開發的一款分子骨架躍遷算法，該算法可以在保持分子側鏈不變的情況下，生成具有相似活性不同骨架的分子。
中吉烏鐵路12月27日正式開工
吉爾吉斯斯坦總統宣佈，中吉烏鐵路將於本週五（12月27日）正式開工建設。同日，吉爾吉斯斯坦內閣與中吉烏鐵路有限公司簽署《中吉烏鐵路設計、建設、融資、運營和維護投資協議》，意味着這一具有地區和國際重要性的大型基礎設施項目正式進入實際實施階段。
中吉烏鐵路鐵路全長約523公里，據烏茲別克斯坦方面估算，中吉烏鐵路建成後，鐵路幹線年貨運量將超過1500萬噸。財通證券建築團隊指出，新疆地區作爲“一帶一路”的核心區、能源輸出的重要通道，對交通基礎設施高質量發展的需求日益增加。中吉烏鐵路一經建成將改變我國新疆乃至整個西部的交通格局，催化新疆地區更多基建投資。
上市公司中，新疆交建是新疆自治區施工資質最全、資質等級最高的路橋工程施工企業之一。西部建設爲全國規模最大、技術實力最強的專業商品混凝土上市公司，可爲鐵路建設提供大量混凝土等建材。
國常會部署深化藥品醫療器械監管改革
據媒體報道，近日召開的國務院常務會議部署深化藥品醫療器械監管改革，促進醫藥產業高質量發展有關舉措。會議指出，要深化藥品醫療器械監管全過程改革，更好滿足羣衆對高質量藥品醫療器械的需求。要加大對藥品醫療器械研發創新支持，積極推廣使用創新藥和醫療器械。要提高審評審批質效，加快臨牀急需藥品醫療器械審批上市。要以高效嚴格監管提升醫藥產業合規水平，支持醫藥產業擴大開放合作。要及時跟進醫保、醫療、價格等方面政策，協同發力促進醫藥產業高質量發展。
東方證券表示，回望2024年，過往高基數消化完成，院內剛性需求正常釋放。與此同時，創新藥產業鏈和器械出海持續兌現，整體成長邏輯清晰可見。在機構整體低配和歷史估值底部的背景下，創新和剛需相關的結構性機會較爲顯著，醫藥行業具有很高的配置性價比。展望2025年，各領域主要機會如下：1、藥品：創新藥商業化&國際化，剛需品種；2、器械：出口恢復，設備更新落地；3、CXO&上游產業鏈。
公司方面，魯抗醫藥是國內四大抗生素生產基地之一，公司主要產品國內市場佔有率逐年提升，有54個品規位列全國前十，19個品規居全國第一位。自2018年以來2個1類創新藥進入臨牀Ⅱ期，1個1類創新藥進入臨牀Ⅰ期。北大醫藥主要從事化學藥品製劑的研發、生產和銷售，醫藥流通以及醫療服務等業務。公司2024年上半年醫藥器械及試劑營收佔比32%。
工業大模型應用已滲透至製造各細分環節
工業和信息化部、國務院國有資產監督管理委員會、中華全國工商業聯合會印發《製造業企業數字化轉型實施指南》。其中提出，開發“人工智能+”研發設計軟件，構建設計模型、仿真模型等數據集，開展模型訓練，發展創成式設計、實時仿真等創新應用，加速新產品研發。
目前海外廠商在工業製造領域已發佈多款垂類模型，西門子、Autodesk、Synopsys等工業軟件大廠均已結合自有產品矩陣，發佈類Copilot應用，賦能各場景下工業軟件用戶的效率提升。浙商證券指出，目前工業領域的AI大模型的場景應用已滲透至外觀設計、工業代碼生成、知識管理與問答助手等各個細分場景，至2025年我國人工智能在製造業應用的市場規模有望達到141億元。未來工業APP有望在工業模型基礎上快速構建的各類應用，並且針對特定的工業場景和任務進行優化和定製。
上市公司中，三聯虹普工業AI集成應用解決方案業務的系統架構方向正逐步朝工業大模型與專用小模型協同的模式發展，並以《化纖工業智能體解決方案V1.0》爲基礎圍繞工業大模型和行業場景進行適配。鼎捷數智業務領域已全面覆蓋工業軟件的四大類別，包括研發設計類、數字化管理類、生產控制類及AIoT類，並持續推進鼎捷雅典娜平臺的研發升級與數智驅動的AI新應用拓展。金盤科技具有自主開發的設計軟件及經驗豐富的研發團隊，可針對客戶的各類特殊需求做定製化開發，公司在製造模式創新和數字化工廠整體解決方案（含工業軟件）擁有核心技術28項。
又一企業將發佈智能眼鏡新品
近日，雷神科技官微宣佈，將首次亮相於2025年1月在美國拉斯維加斯舉行的CES展會。除了展示其傳統的遊戲筆記本、電競顯示器、臺式機和電競外設等產品外，雷神科技還將正式宣佈進軍智能眼鏡領域，併發布三款基於不同技術原理的智能眼鏡產品。
中泰證券張瀟分析指出，AI眼鏡=TWS耳機+生活記錄相機+AI生活助手。AI智能眼鏡融合了多種硬件的優點，作爲傳統眼鏡上發展出的智能穿戴產品，具備信息獲取和交互的便捷性，相比於手機、電腦等傳統電子終端，AI智能眼鏡能夠解放用戶雙手，提供更具沉浸式的交互體驗，是未來發展AI應用的高潛力載體。
上市公司中，明月鏡片在小米有品平臺上售賣的智能眼鏡sasky具有語音助手功能，能夠語音喚醒SIRI、小藝、小愛同學等，並具備接打電話、導航等功能。智能眼鏡AR、VR成像顯示運用等方面都有很大想象空間，公司也將加強與行業其他公司洽談合作交流。億道信息在AI眼鏡這個品類已經與多家國內外品牌眼鏡客戶簽署了合作協議，目前公司的AI眼鏡產品仍處於試樣及優化開發階段。公司推出的AI眼鏡全鏈路解決方案—SW3010，該眼鏡在算法調優方面表現出色，特別是在拾音、拍照、圖像處理等方面進行了深度優化。
電車後市場核心板塊，行業兼具高成長性及高確定性
據小米汽車官微消息，小米汽車和蔚來正式開始充電補能網絡合作。14000+蔚來充電樁入駐小米充電地圖，支持在充電地圖中實時查看蔚來充電場站的動態數據，同時支持小米汽車APP掃碼充電。
在今年8月的2024蔚來加電日活動中，蔚來正式公佈了“加電縣縣通”計劃。目標到2025年6月30日，蔚來將實現“充電縣縣通”，也就是蔚來充電覆蓋全國所有縣級行政區。海通證券指出，充電樁作爲電車後市場核心板塊，兼具高成長性及高確定性。申港證券指出，充電樁被納入 “新基建” 範疇，其作爲新能源汽車產業發展的重要支撐，投資必要性極高。據其研究報告顯示，充電樁增量超5000萬臺，投資空間可接近萬億，服務費收入年複合增長率爲51.3%。我國充電樁規模增速在2025年前後將達到高峰，隨後會開啓服務費穩定高速增長階段。
上市公司中，富特科技的非車載高壓電源系統產品主要包括液冷超充電源模塊、智能直流充電樁電源模塊等，主要配套蔚來相關產品、大衆合資公司及合作方相關產品。山東威達在新能源汽車領域，公司控股孫公司崑山斯沃普智能裝備有限公司主要爲蔚來汽車提供換電站設備及相關服務。永貴電器致力於爲新能源汽車提供高壓、大電流互聯繫統的整體解決方案，積極佈局各主車廠及樁端客戶，公司新能源相關產品已進入部分國產一線品牌及合資品牌供應鏈體系。