【明日主題前瞻】華爲發力該領域，市場有望在AI推動下迎來新的成長週期

【今日導讀】

【主題詳情】

華爲發力該領域，市場有望在AI推動下迎來新的成長週期

據報道，天眼查知識產權信息顯示，近日，華爲技術有限公司申請註冊多枚“鴻蒙智家”商標，國際分類涉及燈具空調、運輸工具、建築修理等，當前商標狀態均爲等待實質審查。

近年來，智能家居已成爲“擴內需、穩增長”的全新賽道。數據顯示，2023年中國智能家居行業市場規模爲7157.1億元，未來5年行業將處於快速發展階段。華金證券指出，在消費類市場，目前華爲、小米、京東、騰訊、海爾等衆多品牌已經進入全屋智能領域。智能家居作爲最具前景的賽道之一，需要基於全屋智能生態、設備聯動及模式創新，以此豐富智能家居、智能照明、智能家電的場景體驗，讓全屋智能落地應用。伴隨着AI技術的發展，目前智能家居行業軟硬件系統更加趨於成熟，整個市場有望在AI技術的推動下迎來新的成長週期。

上市公司中，居然之家的居然智慧家智能家居通用操作系統正推進與華爲全屋智能實現技術上互聯互通等。卓翼科技主要以ODM/JDM/EMS等模式與國內行業龍頭企業進行合作，爲其提供路由器、5G CPE、藍牙網關、智能攝像頭及全屋智能等產品的研發和製造服務。捷邦科技主要從事消費電子精密功能件及結構件的研發、生產與銷售，該產品主要應用於平板電腦、筆記本電腦、一體機電腦、智能家居等消費電子領域，終端客戶主要爲蘋果、谷歌、亞馬遜、SONNOS等知名品牌廠商。

國內首個低空管理與服務操作系統OpenSILAS發佈

據媒體報道，在深圳舉行的粵港澳大灣區數字經濟研究院（IDEA）2024大會上，國內首個低空管理與服務操作系統OpenSILAS 1.0 Alpha版正式發佈，該系統旨在統籌、協調、管理、分配低空時空資源，支撐、管理、服務各類低空飛行活動。此外，大會還發起共建OpenSILAS創新聯合體，IDEA研究院與17家首批發起單位攜手，共同打造一個開放共享、技術領先、不斷迭代的系統和平臺，建立有實際系統支持的相關低空標準體系。

銀河證券指出，低空經濟產業鏈包括上游飛行基礎設施及保障服務端，中游的航空器製造端以及下游的運營應用端。展望未來，低空經濟萬億級市場漸行漸近，基建先行，製造與運營齊頭並進。

公司方面，寧波建工子公司市政集團和青華建工、中聯西北院組成的聯合體爲軍民融合產業園（低空經濟無人機創新基地）A區、B區EPC總承包工程中標單位。湘油泵在飛行汽車泵類產品方面，公司已獲得國內某頭部飛行汽車廠商的批量定點。

多家平臺相關景區預訂量迎來大增，冰雪經濟成爲新增長點

據媒體報道，隨着新一輪冰雪季陸續開啓，多地推出新舉措、舉辦新活動，持續釋放“冰雪經濟”增長潛力。眼下，新疆阿勒泰地區的四大雪場已全面開板，每天有1萬多名雪友來這裡暢滑。10月中旬以來，阿勒泰地區已經接待遊客超235萬人次，同比增長六成多。

北方多地雪場開板迎雪季，冰雪經濟熱度持續升溫，多家平臺上相關景區預訂量也迎來大增。國務院辦公廳日前印發《關於以冰雪運動高質量發展激發冰雪經濟活力的若干意見》，旨在鞏固和擴大“帶動三億人蔘與冰雪運動”成果，以冰雪運動爲引領，帶動冰雪文化、冰雪裝備、冰雪旅遊全產業鏈發展，推動冰雪經濟成爲新增長點。上海證券認爲，《意見》的出臺爲冰雪運動及冰雪經濟的發展提供了政策保障，交通項目的建設開通也爲冰雪地區旅遊發展帶來了重大機遇。

上市公司中，雪人股份作爲冰雪產業製造領域的國家單項冠軍企業，專注於冰雪場地溫控設施的建設以及製冰造雪設備的供應。長白山表示，長白山兼具溫帶山地生態、世界黃金水源、世界級火山溫泉、全世界最好品質的冰雪資源，與阿爾卑斯山和北美落基山同處於“冰雪黃金緯度帶” ，並稱“世界三大粉 雪基地” ，先後獲評國家首批5A級景區、首批國家級旅遊度假區、全國最佳冰雪休閒目的地等。探路者擁有在攀冰、滑雪等場景下使用的HIMEX系列戶外產品，產品包括戈爾套絨衝鋒衣，羽絨衝鋒衣，羽絨服，棉服，軟殼外套，軟殼褲，單板滑雪服（褲）等。

華爲新鈉離子電池專利獲公佈

國家知識產權局中國專利公佈公告網站顯示，名爲《電解液添加劑及其製備方法、電解液和鈉離子電池》的專利獲公佈，申請公佈號CN118993960A。該專利的申請人爲華爲技術有限公司、珠海市賽緯電子材料股份有限公司，申請日期爲2023年5月19日。該專利摘要顯示，本申請實施例提供了電解液添加劑及其製備方法、電解液和鈉離子電池，涉及電池技術領域，用以解決鈉離子電池首次庫侖效率低、循環性能差的問題。

相對於鋰電池，鈉電池具有資源豐富、高低溫性能優異、倍率性能好、安全性高的特性，使其能夠在兩輪車、儲能等應用領域得到進一步驗證和實踐。市場調查機構SNEResearch發佈報告表示，中國鈉離子電池將於2025年正式投入量產，主要用於雙輪車、小型電動車和能源儲存裝置等。國聯證券預計2025年國內鈉電池需求有望達到32.9GWh，對應市場空間約203.7億元。

上市公司中，傳藝科技鈉離子電池可廣泛應用在A00級車、小動力車、電動工具以及儲能等領域。目前鈉離子電池一期項目正常生產運行。同興環保與中國科學技術大學簽署了合作協議，聯合實驗室將開展鋰離子電池、鈉離子電池等儲能電池電極材料相關的基礎、前瞻性技術和關鍵共性技術研究，並進行產學研合作。

事關AI Agent，英偉達黃仁勳最新發聲

據媒體報道，11月23日，英偉達創始人兼CEO黃仁勳被授予香港科技大學工程學榮譽博士學位。當天，他現身學位頒授典禮現場並發表演講，談及了人工智能的變革和展望，以及對畢業生的寄語。在黃仁勳看來，人工智能正在掀起科學革命，正在推動加速模擬、實時控制實驗、建立預測模型，以及從藥物發現、基因學到氣候科學等多領域的革命性變革。對於AI Agents，黃仁勳說道：“世界各地的企業和公司都在競相採用人工智能來加速創新和提高生產力，很快，公司將有AI Agents（人工智能體）和每個團隊一起並肩工作，這些團隊來自營銷、銷售、供應鏈、芯片設計、軟件開發等各個組織。”

開源證券認爲，一方面，海外龍頭公司在AI加持下業績不斷兌現，持續驗證AI應用產業趨勢；另一方面，國產AI Agent進展積極，大模型調用量快速增長彰顯下游需求高景氣，同時國產大模型技術實力提升有望加速AI應用繁榮。

公司方面，值得買基於“值得買消費大模型”研發的AI購物助手“小值”，於2024年2月在“什麼值得買”App正式上線。作爲一個融合了感知、分析、推薦和執行能力的Agent產品，“小值”能夠通過多輪對話，在深度理解用戶意圖的基礎上，高效總結全網實時消費經驗與電商信息，提供口碑總結、商品對比、商品推薦、全網比價等服務，爲存在不同決策難點的消費者提供個性化的建議，從而提升消費決策的質量和效率。海天瑞聲是專業的人工智能訓練數據服務提供商，目前正在圍繞AIGC/大模型數據服務領域進行投入建設。針對AI agent多樣化的數據需求，公司均具備設計、採集、加工等數據服務能力。

中歐電動汽車關稅或有望取消

11月23日，歐洲議會國際貿易委員會主席貝恩德·蘭格在接受NTV電視臺採訪時透露，布魯塞爾和北京即將就中國電動汽車進口關稅問題達成解決方案。貝恩德·蘭格表示：“雙方接近達成協議，中國可以承諾至少以最低價格在歐盟提供電動汽車。”

2023年中國車企市場在歐盟市場銷量爲22.1萬輛，市場份額爲1.86%，同比增加104.9%，過去5年快速提升。方正證券汽車團隊指出，歐洲是我國新能源汽車出口的主要市場，取消關稅有望利好自主品牌出海。考慮到國產品牌後續出海增量支撐在於海外佈局產能、渠道以及服務體系鋪設、新品和新技術的投放，預計2025年乘用車出口銷量有望延續可觀的增長。

上市公司中，上汽集團自主品牌的海外銷量佔公司海外總銷量的比重將近70%，特別是在歐洲市場，並且新能源車型佔到六成，主力產品在多個國家已躋身細分市場前列。中通客車專注生產銷售客車五十年，產品覆蓋全國所有省市及海外100多個國家和地區，2023年國外營業收入佔比爲55.68%。

下游排產需求旺盛，該產品價格連續八週上漲

機構研報指出，鋰電供需好轉開啓新週期。其中，六氟磷酸鋰價格回升，周度價格上漲0.9%。

光大證券趙乃迪表示，2024Q4，在國內以舊換新政策的推動下，疊加海外儲能的旺盛需求，國內鋰電池排產超過市場預期。在下游需求的提振下，外加碳酸鋰價格上漲的支撐，近期國內六氟磷酸鋰價格出現反彈，對應行業開工率回升，產品盈利有所改善。據光大證券11月17日研報表示，六氟磷酸鋰連續八週上漲。

上市公司中，天賜材料憑藉深度一體化佈局，構建核心競爭力。公司作爲國內電解液龍頭，通過縱向一體化佈局，不斷提升核心原材料如液體六氟磷酸鋰、雙氟磺酰亞胺鋰及添加劑的自供比例，同時憑藉獨具特色的液體鋰鹽技術，在行業產能過剩、盈利承壓背景下具備顯著的成本優勢，表現出較強盈利韌性，牢牢佔據市場第一的份額。多氟多六氟磷酸鋰產品供應國內外多家知名電解液廠商。

又一先進封裝廠正式啓用，AI浪潮下先進封裝需求快速增長

行業媒體報道，近日齊力半導體先進封裝項目(一期)工廠在浙江省紹興市柯橋區正式啓用。據悉，齊力半導體先進封裝項目計劃總投資30億元，總用地80畝，分兩期建設，一期建成年產200萬顆大尺寸AI芯片Chiplet封裝生產線，主要產品包含GPU、CPU等芯片的先進封裝。待二期項目全部投產，預計可實現年銷售額20億元。

近幾年來隨着摩爾定律失速，先進製程的成本快速提升，除了傳統委外封測廠商（OSAT）之外，近年來晶圓代工廠、IDM也在大力發展先進封裝或相關技術，甚至有Fabless和OEM也參與其中，通過封裝技術尋求解決方案，諸如臺積電、英特爾、三星、聯電等芯片製造廠商紛紛跨足封裝領域。先進封裝大勢所趨，AI加速其發展。據YoleGroup，全球先進封裝市場規模將由2022年的443億美元，增長到2028年的786億美元，年複合成長率（CAGR）爲10%。得益於AI對高性能計算需求的快速增長，通信基礎設施是先進封裝增長最快的領域。

上市公司中，甬矽電子積極佈局先進封裝和汽車電子領域，積極佈局包括Bumping、晶圓級封裝、FC-BGA、汽車電子的QFP等新的產品線，在先進封裝方面，甬矽電子近年來技術研發速度加快，儲備一系列與CoWoS封裝相關的技術。賽騰股份持續拓寬在高端半導體領域的設備產品線和在HBM等新興領域的應用。