期貨商論壇/半導體期 不悲觀
半導體示意圖。 路透
觀察國發會公佈6月景氣對策信號綜合判斷分數爲38分,爲二年半以來第一顆信號紅燈,AI所帶動的半導體需求是受惠主因,但股市今年來至上半年已領先反映景氣熱絡程度。
進入第3季,臺股、半導體類股多以下跌爲主,大盤目前距離高點走勢回測逾2,000點,半導體30指數回測約14%。觀察過去景氣燈號亮紅燈後,儘管不代表行情會馬上回檔,不過第一顆紅燈後,臺股走勢多呈緩漲或是距離高點已不遠的狀態,透過歷史經驗也說明後市臺股動能可能相對疲乏。
臺積電在法說會後走勢一蹶不振,是拉低近期半導體指數的主要原因,單看近日半導體指數若要有表現,仍應視美國龍頭科技股財報發佈狀況。
本週是美股財報周及超級央行周,就財報部分來看,除已發佈的超微、微軟、Meta外、週四盤後還有蘋果、亞馬遜發佈上季業績,龍頭科技股的財報表現將牽動美、臺股去向,尤其在過去第2季股價已有一大段漲幅下,若業績表現不足以反映先前強勢的股價,高估值的狀況會面臨修正的風險,同時也須關注市場在聯準會利率決議後的反應。
半導體股止跌的短線關鍵,在於美科技龍頭股是否帶動半導體股止跌,不過,中長期來看,景氣紅燈仍有段發酵期間,因此半導體指數短中期較不悲觀。(凱基期貨提供)