搶頭香 國壽發6億美元海外債

圖／本報資料照片

今年已公告發債的壽險

接軌前搶錢，國泰人壽27日宣佈，26日透過100％持股的新加坡特定目的國外籌資事業Cathaylife Singapore，完成6億美元的10年期次順位普通公司債券定價，以10年期美債利率加170點，最終爲5.988％，國際投資人3倍超額認購，創臺灣保險業第一家在國際債市成功發行美元債的紀錄。

國壽原訂發行5億美元，但因資金踊躍，最終增額20％，共發6億美元，國壽上半年已在臺發債募資500億元，目前是新增300億元的額度，今年會發滿，亦創下單一壽險單年發債最大規模。

壽險業2026年將接軌臺版ICS（TW-ICS），各大公司每年都有承諾的募資計劃，國壽強調，去海外募資是要先打開知名度，未來仍會有籌資需求，海外市場纔有足夠的胃納量，並增加資本多元化來源，且募得的美元，也可直接投資海外，省下新臺幣避險成本，具有多重好處。

國壽6月先在新加坡設立全資持有的Cathaylife，24日起在新加坡和香港路演二天，共吸引逾90名投資人蔘與一對一或多投資者會議，26日成功定價在T10+170基點（以10年期美國公債利率爲基準利率），發行收益率爲5.988％、票面利率爲5.95％，發行規模6億美元，同時間共七家國際性公司發債，不乏知名保險業，發債利率甚至7％以上，代表國壽這次發債算極成功案例。

據瞭解，之後如南山人壽、新光人壽及富邦人壽都有規劃要在海外發美元次順位公司債，同樣都是爲了接軌要增加資本。

國壽美元次債的投資人分佈以基金／資產管理公司佔72％最多，其次是保險／退休基金佔17％、銀行佔7％、其他佔4％。國壽去年與今年在國內都有發行小規模美元債，今年直接在海外發美元債。國壽表示，國內發美元債頂多是政府基金投資，但國外發債投資人多，如友邦人壽AIA、日本生命等國際大型壽險公司都在海外發債籌資，這次把路打開，未來國內保險公司可依照不同利率環境考量，多一個發債籌資的通路。