《熱門族羣》外資看MCU下一步 大中華VS.國際廠大不同

美系外資表示,大陸7月通路MCU報價出爐,意法半導體32位MCU初步價格月漲13%、至135元人民幣,但這是基於6月修訂後的120元人民幣爲基礎,前6月現貨價格爲200元人民幣,GD32F103VET6的7月現貨價格則相較6月持平、爲17元,此也是基於6月的修正價17元爲基礎,前6月現貨價平均價爲21.5元人民幣。

美系外資認爲,儘管7月MCU現貨報價出現初步反彈,但仍持續爲偏低報價,雖然STM 32bit的MCU小幅反彈至135元,但現貨報價持續朝向100元人民幣左右靠攏修正,這意味着價格很可能再次下調。根據對通路經銷商調查顯示,7月需求依然疲軟,庫存持續上升,大陸當地庫存約3-4個月,而外國供應商的庫存在1-2個月個月,這是典型的通貨緊縮趨勢。

美系外資也點出,大陸本土廠商第三季合約開始出現裂痕,現貨價格疲軟也中來到合約市場,一些遵守合約的當地供應商已經開始下調 第三季合約價格。調查顯示,一家大陸本地供應商將第三季合約價格下調20%,但仍舊有一些保持舊產品的合同價格不變,但提供的新產品會祭出更低的價格;相比之下,國外廠商繼續提高合約價格,一家領先的MCU廠供應商提高了32位元和8位元價格,這是繼第二季季度價格上漲10~20%之後,MCU增長再度出現兩位數漲幅。對於國外MCU廠來說,合約、現貨之間的差距仍然很大,而對於大陸本土廠商來說,差距較小,因此,預計大陸本地供應商的盈利將在下半年受到影響,經銷商對現貨定價保持謹慎,且展望下半年,仍看不到需求復甦的跡象。

美系外資針對大中華區MCU供應商釋出最新評等,新唐、中穎電子維持加碼評等;北京兆易降評爲中立,主要是反映即將到來的價格下降趨勢。整體來說,在大陸積極推動本土化下,對大陸MCU市場的中長期積極論點是不變。