人身險保費“三升兩降”！上市險企交出年中“成績單”

近日，中國人保、中國人壽、中國太保、中國平安、新華保險等5家A股上市險企陸續公佈上半年保費數據。

上半年，上市險企共攬獲保費1.76萬億元，同比增長3%，增速較去年同期的7.55%有所下滑。

其中，財產險保費均實現正增長，人身險保費“三升兩降”。

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行業韌性顯現

數據顯示，中國人保、中國人壽、中國太保、中國平安、新華保險1—6月保費收入分別爲4272.83億元、4896億元、4812.68億元、2661.87億元、988.32億元，同比分別增長3.3%、4.1%、4.7%、2.4%、-8.4%。

據瞭解，新華保險上半年保費降幅較一季度的-11.7%明顯收窄。

其中，5月單月保費基本與去年同期持平；6月單月保費203億元，超過去年同期的196億元。

此外，新華保險上半年實現考覈價值、十年期及以上期繳保費、首年期繳保費等三項核心業務指標正增長，績優人力規模及人均產能均有較大幅度提升。

總體而言，上市險企上半年業務穩健增長，增速雖有所放緩，但較前一階段有所回暖，顯示出行業韌性。

中國人壽、平安壽險及健康險、太保壽險、新華保險、人保壽險等5家人身險公司保費收入共計1.14萬億元，同比增長2.1%；人保財險、平安產險、太保產險等3家財產險公司保費收入共計5854.21億元，同比增長4.5%。

國信證券研報指出，在去年“炒停售”帶來的高基數背景下，疊加上半年行業在產品、渠道、人力等方面的調整，保費收入仍延續增長態勢，顯示出各上市險企改革成果持續釋放。

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人身險增速回落

上半年，中國人壽、平安壽險及健康險、太保壽險、新華保險、人保壽險保費收入“三升兩降”，分別爲4896億元、3208.72億元、1531.59億元、988.32億元、790.56億元，同比分別增長4.1%、5%、-1.2%、-8.4%、0.3%。

對外經貿大學保險學院教授王國軍認爲，保費分化的主要原因可能是政策對營銷的影響，特別是“報行合一”短期影響較大，但這是行業健康發展必須付出的代價。

目前，人身險業仍處於調整期。

今年以來，嚴監管態勢引導行業降低未來保單償付壓力，優化資產負債管理能力。

國信證券研報指出，個險渠道代理人分級制度開始實施，促進行業銷售人員細化管理制度，提高從業人員水平及人均產能，提升渠道價值貢獻。銀保渠道持續規範手續費支付流程，疊加放開銀行網點可合作保險公司數量限制，預計下半年有望成爲保費增速的主要貢獻渠道。

人身險公司新單保費增速受到關注。

國泰君安證券認爲，產品期限結構調整導致總保費增長分化，二季度新單壓力好於預期。

平安證券研報指出，產品定價利率切換有助於負債成本下降，“報行合一”有助於費用率下降，優化產品期限和險種有助於業務結構改善。預計上市險企二季度新業務價值率將同比改善，上半年新業務價值有望正增長。

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財產險穩健增長

上半年，財產險公司保費穩健增長。

人保財險、平安產險、太保產險保費收入分別爲3119.96億元、1603.97億元、1130.28億元，同比分別增長3.7%、4.1%、7.7%。

王國軍表示，經過車險綜改，財險業“提質、降本、增效”改革成效初步顯現，上市與非上市險企均明顯回暖。

分渠道來看，截至6月末，人保和太保車險業務同比分別增長2.5%、2.8%。

隨着部分地區農險等業務啓動，非車險業務對主要保費增速貢獻上升，人保和太保非車險業務同比分別增長4.6%、12.3%。

當前正值主汛期，截至7月11日，保險業已賠付和預賠付超11億元。

洪澇災害涉及的財產險理賠包括車險、企財險、農險、意外險、農房保險等，財險業下半年業績表現將如何？

中信建投證券報告指出，自然災害帶來的影響是短期的，而具有較高管理水平和良好業務質量的頭部險企有望實現市場佔有率不斷提升和高質量發展。

“結合防汛期來看，極端天氣對財產險公司保費增長有促進作用，但賠付率可能提升，財險業還需做好應對大災損失的準備。”王國軍說。

本文源自：中國銀行保險報

作者：楊雨萌