瑞興銀獲評「A-/F1」 惠譽:獲利能力弱於同業
惠譽確認瑞興銀行長短期評等「A-/F1(twn)」,展望穩定。惠譽指出,瑞興銀主要放款集中在大臺北地區房地產相關放款,擔保貸款佔比達97%,緩解了房地產放款風險,唯規模小且經營成本槓桿率高,導致獲利能力較弱。
惠譽指出,瑞興銀市場集中於大臺北地區,且商業模式集中,約85%營收源於淨利息收入,去年年底存放款市佔率皆約0.1%,導致其獲利能力弱於同業。
惠譽補充,瑞興銀的營業獲利佔加權風險性資產比率從2022年的0.4%下降至2023年的0.3%,儘管放款減損準備迴轉,但該行的淨利息收入仍然較低。
雖然瑞興銀集中度高,去年放款前10大集團佔其淨值超過102%,且多爲不動產相關放款,不過惠譽指出,瑞興銀擔保貸款佔比達97%,且其房地產資產具有穩定現金流,讓相關風險得到部分緩解。
資產品質方面,惠譽預期未來2年減損放款比率將保持穩定,瑞興銀穩定的抵押覆蓋率能緩解資產品質風險。不過惠譽同樣指出,瑞興銀減損貸款比率雖明顯低於同業,不過高度集中特定借款人及行業限制了瑞興銀資產品質的評估。
惠譽指出,若瑞興銀爲了追求成長,導致財務指標弱化,則可能下調評等;反之,若瑞興銀顯著提升市場地位與業務範疇,讓獲利能力提升並維持,則可能上調評等。
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