上市證券公司監管迎新規 一流投行建設提速

人民網北京5月11日電 (黃盛)證監會5月10日發佈了修訂後的《關於加強上市證券公司監管的規定》(以下簡稱《規定》)，新規自發布之日起實施。

《規定》突出目標導向和問題導向，要求上市證券公司規範市場化融資行爲；審慎開展高資本消耗型業務；完善從業人員管理及長效激勵約束機制，嚴格規範短期激勵，不得過度激勵；要求上市證券公司應當持續健全考覈問責機制和聲譽風險管理體系；重視提高現金分紅水平，鼓勵形成實施股份回購的機制性安排。

Wind數據顯示，目前，上市證券公司有43家，總資產佔全行業的77%，2023年的營業收入、淨利潤分別佔全行業的70%和77%。此外，今年一季報數據顯示，43家上市券商合計實現營業收入1058.28億元，同比下滑21.55%；合計實現淨利潤293.51億元，同比下滑31.69%。僅5家公司實現營業收入、淨利潤同比雙增長。

業內人士認爲，隨着公司治理規則體系不斷成熟，上市證券公司整體保持規範穩健發展態勢，但仍面臨“大而不強”的問題，在發展理念、內控治理、投資者保護、信息披露等方面距離一流投資銀行和投資機構的標準和要求仍有較大差距。爲此，有必要根據當前的監管要求和行業發展形勢，對《規定》進一步修改完善。

也有專家向記者表示，此次《規定》要求上市證券公司以更鮮明的人民立場、更先進的發展理念、更嚴格的合規風控和更加規範透明的信息披露，努力迴歸本源、做優做強，切實擔負起引領行業高質量發展的“領頭羊”和“排頭兵”作用，意在落實新“國九條”，加速建設一流投行。

證券公司是資本市場的“看門人”，是企業直接融資的“服務商”。中央金融工作會議首次提出“培育一流投資銀行和投資機構”。2024年以來，證監會較爲集中地出臺了《關於加強證券公司和公募基金監管加快推進建設一流投資銀行和投資機構的意見(試行)》(下稱《意見》)等四部政策文件，釋放強本強基、嚴監嚴管信號，指引證券行業差異化發展、特色化經營，加快推進建設一流投資銀行和投資機構。

今年4月出臺的新“國九條”也明確，證券公司要發揮在產品創設及流動性服務上的優勢，將完善自身風險管理與強化對市場主體的主動管理能力相結合，助力資本市場持續穩定發展；要更好發揮資本市場風險共擔、利益共享機制，引導更多社會中長期資本流向科技創新、綠色轉型、數字化等領域，通過市場化併購重組更好地響應傳統產業轉型發展和新興、未來產業集聚創新要素的需求，加速推進創新資本形成，更好服務新質生產力發展；要勇於承擔一流投資銀行對資本市場文化的塑造責任，通過建設中國特色社會主義證券行業文化來推動資本市場形成良性投資文化。

另據瞭解，這不是《規定》第一次修訂。證監會於2009年發佈了《規定》，並分別於2010年和2020年進行了修訂。

證監會表示，將持續加強證券公司日常監管，強化執法問責，督促上市證券公司將《規定》的一系列新要求落實到位，並將實踐中好的經驗和做法向全行業輻射，促進證券行業機構高質量發展。