臺股雙王法說將登場 外資增臺積股價預期

臺股3日受到美股重挫拖累，國際資金對臺股轉站調節方，最大權值股臺積電遭國際資金賣超7592張，終場大跌2.53％收578元；大立光股價也受賣壓侵襲，下挫3.59％收2685元。

雖然雙王股價短線較大幅度拉回，多頭陣營不改其志。權王臺積電方面，外資券商看旺臺積電2024年營收成長性，高盛證券研判，臺積電全年營收年增達22％，首季表現將優於傳統過往淡季，營收季減幅度可能僅2.9％，比過去五年平均的季減6％輕微。

瑞銀證券盛讚臺積電強大成長動能，估計全年營收年增24％，還預料臺積電逐年調高股利，2026年上看每股23元水準，增添長線資金吸引力。

瑞銀證券臺灣區研究部主管艾蘭迪（Randy Abrams）提出五大利多，基本面可支持臺積電營運成長性：一、英特爾CPU委外代工；二、主要GPU與特殊應用晶片（ASIC）的AI商機放量；三、蘋果、Android陣營智慧機、平板與Mac攜手帶動3奈米制程放量；四、相比二線晶圓代工報價下滑，臺積電價格相對穩定；五、庫存逆風暫歇，基期較易從過去20多年來最差的出貨表現回升。

前股王大立光在2023年底開起反彈，從美銀、海通國際證券相繼升評開始，「3」字頭股價預期就成爲內外資研究機構新共識，包括瑞銀證券、富邦投顧與另一金控旗下投顧研究機構，都將股價預期調高到3000元以上，是大立光近年來獲得內外資看多共識度相對高的時期，意味市場對光學鏡頭產業看法轉趨樂觀。

針對大立光即將到來的法說會，法人認爲，智慧機從長時間庫存去化、轉爲重新拉貨零組件，接下來備貨潮會否持續，得看終端需求，大立光法說會釋出的需求面展望是首要關注焦點。其次，法人普遍預期採用潛望式鏡頭的機種將增加，整體智慧機品牌客戶採用狀況牽動法人財務預期。

最後，考量新臺幣2023年第4季相對美元升值近5％，對臺股科技類股會造成匯兌損失，雙王在內的電子股獲利恐受影響，法人亦已做好心理準備。