臺光電、貿聯 旺到明年

貿聯-KYAWS相關產品放量，受惠獨家供應Credo AEC線材。圖／本報資料照片

臺光電、貿聯-KY熱門權證

臺光電（2383）大啖ASIC AI商機，持續站穩高階材料領導地位；貿聯-KY（3665）利多爲AWS相關產品放量，受惠獨家供應Credo AEC線材。

臺光電11月合併營收63.36億元，月增8.9％，創歷史新高，擺脫季節性淡季，主因美系CSP業者ASIC平臺11月積極下單，訂單能見度至明年第一季並且採用M8等級的材料，ASP顯著提升使產品組合優化，法人預期臺光電12月營收將維持高檔。

明年AI晶片大廠新平臺放量出貨，臺光電爲其Switch Tray材料主要供應商，採用M8等級材料。至於CSP業者採用AI晶片大廠平臺外，更自行開發ASIC AI平臺，臺光電今年成功打入美系某CSP大廠，現已成爲各大CSP業者ASIC AI板材的主要供應商。同時市場也看好臺光電會在800G Switch邁向M8等級而同步受惠，上述產業趨勢的利多將挹注臺光電M8等級材料出貨增長。

貿聯前11月合併營收494.37億，年增4.26％。12月因適逢聖誕及新年假期，歐美廠休假天數多，過往都會呈現營收月減15～20％，但今年需求強勁，市場預估12月營收減幅會落在10～15％，第四季毛利率仍有提升空間，來自產品組合優化，稅後淨利及EPS預期有機會創新高。

貿聯的輝達GB200線材自明年第一季起貢獻營收，HPC與半導體設備業務持續成長，Credo爲AEC唯一供應商，AWS與輝達業務持續增長，對貿聯營收貢獻大。