特斯拉渡劫

受益於新一波的AI浪潮,英偉達(NVDA.US)、臺積電(TSM.US)等公司成爲了美股市場的"寵兒",而電動車龍頭特斯拉(TSLA.US)已經從前幾年的"小甜甜"變成了如今的"牛夫人",不怎麼受待見。

4月2日(美東時間),特斯拉遭遇跳空下跌,最終下挫4.9%,成交量也小幅放大,至此其股價已在2024年累跌了32.94%,有點慘淡。

交付量大幅不及預期,分析師紛紛"看衰"

從消息面來看,特斯拉在4月2日大跌受到了交付數據的影響。

4月2日,特斯拉公佈了一季度的汽車生產量和交付量報告。數據顯示,其交付量同比下降8.5%至約38.68萬輛,環比則下降超20%,遠低於分析師先前的預估;一季度的產量43.34萬輛同樣不及預期。

關於銷量下滑,特斯拉表示有如下一些原因:1)美國加州弗裡蒙特工廠已進入更新版Model3的生產初期;2)紅海衝突導致的航運改道,物流受阻;3)柏林超級工廠縱火襲擊導致停工。

據悉,特斯拉柏林超級工廠因"縱火案"導致停電長達一週,極左組織Volcano Group宣佈對上述縱火案負責,該組織還批評特斯拉不夠環保,並呼籲徹底摧毀這家工廠。

該工廠是特斯拉在歐洲的唯一生產基地,年產能達37.5萬輛汽車,停產影響不小。

不過,即便給出了銷量下滑的三大理由,但市場顯然不怎麼買賬,該跌還是跌。

華爾街知名投行韋德布什(Wedbush)的分析師DanIves稱,儘管預料到特斯拉一季度交付量會很糟糕,但最終披露的數據仍是一場難以解釋的災難。

還有華爾街的機構稱,特斯拉是一家沒有增長的成長型公司。

對於一家成長型公司而言,被人說沒有增長性,簡直是直接打臉。

而在此前的3月13日,富國銀行分析師ColinLangan甚至指出,今年特斯拉的銷售量將零增長。而到了2025年,特斯拉的銷售量將下降,所以將其目標價從200美元下調至120美元。

Langan認爲特斯拉麪臨的問題是降價換量收效甚微,增長動能已經不再強勁,但其估值卻並不便宜。

高盛分析師也指出,特斯拉麪臨的主要不利因素包括汽車價格的降幅比預期大,電動汽車的競爭加劇,FSD及第三代平臺等產品、功能的延遲等等。

另外,馬斯克也在今年1月向投資者發出警告,稱特斯拉正處於兩個主要增長浪潮之間。第一波增長得益於Model 3轎車和Model Y運動型多功能車的推出,而下一波增長預計將源自於即將推出的定價在25000美元左右的Model 2車型,該車型計劃於明年末開始生產。

對於特斯來說,前些年順風順水的局面已經不再,2024年可能要面臨一個嚴峻的"逆風局",進入了"渡劫"期。

這些消息也值得關注

值得一提的是,雖然交付數據不及市場預期,但特斯拉也不是沒有好消息。

對比而言,在今年一季度,特斯拉還是再次超越比亞迪(002594.SZ),重新奪回了全球最大電動汽車製造商的頭銜。

另外,據瞭解,特斯拉日前向北美(含美國和加拿大)所有用戶推送了FSD(Supervised),首次去掉了"Beta"提示,這意味着特斯拉長達三年的FSDBeta測試計劃似乎已經結束。

馬斯克也親自"帶貨"稱,FSD最遲明年迎來ChatGPT時刻,將有300萬輛特斯拉實現自動駕駛。

如果特斯拉用戶大規模訂閱其FSD軟件,這可能會提高特斯拉的利潤率,重新贏得華爾街的好感。

除此之外,特斯拉正在逐漸轉向一項名爲"unbox(拆箱式)"新工藝。與傳統產線的流水線作業方式不同,在新工藝下,汽車車身無需像以前一樣在一條傳送帶上傳送依次組裝零部件,特斯拉計劃在工廠的專用區域同時組裝車輛的不同部分,最後將這些大型子組件裝配在一起。

而新工藝有望使生產成本減半,製造所需佔地面積則減少40%以上。

據馬斯克透露,特斯拉在平價汽車製造上已經走得很遠,2.5萬美元新車型使用了革命性的製造系統,比世界上任何汽車製造系統都先進得多,而且大幅領先。

結語

從目前來看,雖然有着一些好消息對衝,但特斯拉眼下銷量下滑的負面影響更是顯而易見的。特斯拉在官網上披露,公司一季度的財報將在4月23日發佈,其營收和淨利潤是否會下滑?下滑幅度有多大?

一旦業績大幅不及預期,屆時只怕還將引發二級市場的"腥風血雨",因此相關情況值得持續跟蹤。

作者|燕十四

編輯|Anna