天風證券:料阿里巴巴-SW(09988)下月完成雙重上市轉換 維持“買入”評級

智通財經APP獲悉,天風證券發佈研究報告表示,鑑於阿里巴巴-SW(09988)強調將持續增加投資以增強競爭力,該行對其2025至2027財年收入預測上調至1.0249萬億、1.1236萬億及1.2193萬億元;Non-GAAP淨利潤預測上調至1,565億、1,622億及1,647億元,維持“買入”評級。

報告指出,預期阿里2025財年首季收入2,488億元,同比增長6.2%;經調整EBITA同比跌10.8%至405億元;EBITA利潤率16.3%;非通用會計準則(non-GAAP)淨利潤同比跌6%至421億元。

該行預期,阿里首財季淘天集團收入同比增長2.8%;雲業務收入同比增長4.8%;國際商業收入同比增長34.7%;本地生活收入同比升11.1%。預計菜鳥收入同比增長28.1%,大文娛集團收入跌5%。

此外,阿里於2024財年第四季財報中披露自願轉換爲香港聯交所雙重主要上市的進展,表示正在爲香港主要上市做準備,預計於今年8月底完成轉換。