《通信網路》合勤控H2拚谷底翻 訂單看到明年H1

合勤控第二季營收62.3億元,季減少11.4%,年增加2.5%,稅後純益0.74億元,季減少77.3%,年減少79.8%,主要是受到業外損失1.23億元影響,每股稅後純益0.17元。單季毛利率回升到23.5%,季成長4.1個百分點、年成長0.1個百分點;營業利益率3.97%,季成長1.13個百分點、年衰退1,64個百分點。

合勤控第二季產品佔比營收部分,光纖寬頻佔比53%、銅線寬頻佔比17%、企業網通佔比16%、固定無線寬頻以及其他產品分別佔比7%。市場區域別來看,歐洲市場佔比45%、新興市場亞太佔比31%、北美市場佔比24%。

合勤控累計上半年營收133億元,年增加2.3%,稅後純益4億元,年減少19%,每股稅後純益0.91元。上半年平均毛利率21.3%,與去年同期相當;營業利益率爲3.37%、年衰退0.98%。

執行長楊國榮表示,今年上半年面臨供應鏈的挑戰,零組件、供貨加上缺料問題,造成長短料狀況增加,上半年可以說是最艱困的時候;成本上,也有半導體零件漲價,影響毛利率,且大陸第二季得封控也影響工廠生產,衝擊到變動成本。目前下半年已經看到主晶片供貨週期已經降到30周以下,預計成本可以有微幅下降,且運費開始下滑,運程時間縮短,看好下半年營運成果可以大幅改善,「期望可以咬着牙經歷這段期間,年底帶着微笑走出來」。

楊國榮談到,目前合勤控零組件、半成品水位確實有增加,庫存偏高,但預計下半年產出會大幅提升,一定程度庫存會被消化,下半年訂單達交率上看9成,目前訂單能見度有3個季度,換言之,合勤控訂單能見度到明年第一季都很清楚,預計第二季會再陸續進來,現階段還算穩定。

毛利率上,因爲歐洲市場爲合勤控營收佔比大宗,故歐元持續走弱,導致合勤科技毛利率受影響,楊國榮表示,合勤控第二季毛利率應該已經是低點,合勤控將積極變更設計,以降低成本,但此部分需要一些時間纔可調改善,也期待物料有機會進入降價週期。

產品發展進度上,光纖局端接入設備部分,合勤控表示,有鑑於全球PON市場預計從2022年93億美金成長到2026年的136億美金,COVID-19持續刺激遠端工作、醫療與教育的網路需求,各國積極補助光纖寬頻基建計劃(RDOFDIUK),推動Multi-G上網服務,驅動更高速10G設備的升級,PON設備滲透到更多的應用場景,合勤今年將完成ONF開放網路認證,2023年下半年開始50G-PON技術的研究與開發。WiFi產a品上,合勤控預計WiFi 7產品預計2024年開始會對營運帶來顯著貢獻。

另外,因應訂單需求,合勤控短期會在現有廠房上增加生產線,會先把大陸得產線佈滿,以及擴大外包合作商,至於美中貿易戰得第三地設廠,目前也在評估中,但尚無明確地點。