投顧觀察丨投顧組合上新加速 海外策略組合表現搶眼

21世紀經濟報道記者李域 實習生尚昕怡 深圳報道

2024年已行至年中，A股市場整體呈現出震盪的走勢，上證指數圍繞着3000點進行了反覆的爭奪。

上半年，被稱爲“專業買手”的基金投顧組合上新加速，海外策略組合表現亮眼。據平安證券統計，截至2024年6月末，上線天天基金APP的基金投顧組合共383只，相比上月末增加18只組合，創年內單月新增新高。

值得關注的是，新增區域型中的海外策略組合 3只，股債中樞型中的進取型組合4只(其中1只爲多資產策略)、穩健型組合7只、平衡型組合1只，賽道型中新增黃金類型組合1只及醫藥、紅利組合各1只。

事實上，今年以來，收益居前的賽道型和區域型組合主要集中在海外策略、港股策略和紅利策略組合。收益前十的組合中有6只爲海外策略組合，其中華寶證券旗下的“永動機全球型”投顧組合表現最好，今年以來收益達11.82%。

海外策略組合表現搶眼

今年以來，海外策略、港股策略和紅利策略的投顧組合業績表現亮眼。

華寶證券旗下的“永動機全球型”組合以11.82%的收益率拔得今年以來賽道型和區域型投顧組合的頭籌，國聯證券旗下的“萌萌的海外”組合以10.72%的收益率緊隨其後。

其中“萌萌的海外”6月的收益就達到了4.38%，“永動機全球型”組合6月收益率爲3.96%。

天天基金數據顯示，“永動機全球型”投顧組合配置主要集中在美國市場，少量資金配置越南市場。指數型產品持倉佔比最高，配置比例爲55.43%，7只指數型基金均爲跨境ETF，且集中於美國市場，跟蹤納斯達克100指數、標普500指數的產品配置比例很高。其次是QDII 基金持倉，配置比例爲31.20%。

“萌萌的海外”投顧組合指數型產品持倉佔比爲70.4%，主要包括廣發納斯達克100ETF聯接人民幣A等五隻指數基金，QDII基金持倉達到28.63%。

其他海外投顧組合的成績也相當亮眼。截至6月28日，中歐財富旗下的“中歐海外股票精選”、中國銀河證券的“香港股票方向基金精選策略”和招商基金旗下的“招商海外掘金”投顧組合今年以來都取得超5%的收益。

2024年以來，海外投顧組合上新也在加速。

據公開資料統計，2023年共有7只海外投顧組合成立，2024上半年新上線的投顧組合就達到了5只，包括華夏財富旗下的“華夏海外權益組合”、廣發基金旗下的“廣發全球30甄選”等。

值得關注的是，國聯證券在上線了“萌萌的海外”以及“雄霸賽道偏股”的投顧組合後，今年推出了“表韭全球資產配置”組合。華寶證券也在6月25日上新了“懶貓全球進取”組合，旗下標註“全球”字樣的海外投顧組合已達到了5只。

圍繞風格配置調倉

整理來看，2024年6月投顧產品調倉數量減少，多圍繞風格配置展開。

據開源證券統計，6月共有60個基金投顧產品進行調倉，低於4月的123個和5月的98個調倉的投顧組合。其中，偏股類調倉數量較多，純債型、“固收+”型、股債混合型和股票型投顧產品數量分別爲 8個、20個、5個和 27個。

從風格和主題配置來看，6月調倉的觀點在多數主題上較爲一致，認爲應該增加港股、增加大盤、增加價值風格。對於風格配置，也有投顧認爲，隨着美國大選逼近，美聯儲降息週期即將開啓，看好對利率更爲敏感的成長類資產，以及大宗周期資源品。此外，部分投顧看好消費的底部價值。

7月，也有不少投顧組合更新了調倉動態，就部分產品進行調倉。

7月2日，交銀施羅德基金旗下的投顧組合交銀全明星更新了調倉動態。交銀全明星在調倉理由一欄表示，近期權益市場成交活躍度降低，波動率持續低位震盪。因此在本次調倉中，組合適當調整成份基金結構，優選中長期超額收益明顯且穩健的優質基金，力爭在具備收益彈性的同時提升組合收益性價比。

7月9日，華夏財富旗下投顧組合固收增強組合發佈了調倉報告。在本次調倉中，組合調入了兩隻基金，增持了兩隻基金，同時減持了10只產品，調出了一隻基金。報告稱，該組合上次調倉是2024年3月21日。5月中下旬以來，市場持續調整，進入7月市場風格演繹較爲極端，成長風格相比價值處於歷史極端水平。同時，創業板指數估值已接近歷史底部位置，今年業績預計有所改善，指數未來存在修復的可能。債券方面，當前10年期國債收益率已經下行至2.25%的偏低位置，考慮當前經濟已然處於偏底部區域，未來邊際改善的概率較大，因此計劃適當降低組合久期以控制風險和提高勝率。