託管泰禾集團公司債違規 三家券商同時收罰單

每經記者：王海慜 每經編輯：葉峰

1月16日，證監會官網分別發佈了對中金公司、東興證券、國泰君安三家券商採取出具警示函措施的決定。

從證監會公告來看，這三家券商被罰的原因都與泰禾集團公司債有關，且違規情形大致都是在受託管理泰禾集團公司債期間未嚴格遵守執業行爲準則，存在履職盡責不到位的情況。

《每日經濟新聞》記者注意到，證監會也對泰禾集團及其實控人開出了罰單。由於股價連續20個交易日的每日收盤價均低於1元，泰禾集團A股已經於2023年8月被強制退市。

未嚴格遵守執業準則

在《關於對中國國際金融股份有限公司採取出具警示函措施的決定》中，證監會表示，經查，中金公司作爲泰禾集團公司債券受託管理人，在受託管理期間未嚴格遵守執業行爲準則，存在未對發行人未披露相關重大債務逾期及訴訟事項保持必要關注、未在年度受託管理事務報告中披露相關重大事項等情形。中金公司在受託管理過程中存在履職盡責不到位的情況，未能督導發行人真實、準確、完整、及時披露相關信息，違反了相關規定。

從證監會公告來看，東興證券、國泰君安被罰的原因也都與泰禾集團公司債有關，相關處罰決定的內容也大體相近，均涉及在受託管理泰禾集團公司債期間未嚴格遵守執業行爲準則，存在履職盡責不到位的情況，未能督導發行人真實、準確、完整、及時披露相關信息。

泰禾資產負債率攀升

從2019年起，泰禾集團的財務指標就出現問題，當年公司扣非淨利潤爲-4億元，是公司2010年借殼上市以來首度出現扣非淨利潤爲負，並在隨後的幾年內均出現數十億元大幅虧損。2019年末，泰禾集團的資產負債率高達85%，2020年以來，公司的資產負債率持續攀升，至2023年三季度末，已經達到98%，瀕臨資不抵債。

然而，從2024年1月16日證監會披露的罰單來看，部分券商在受託管理泰禾集團公司債時似乎並未對公司經營發生惡化引起足夠的警覺。

《關於對東興證券股份有限公司採取出具警示函措施的決定》中指出，東興證券存在未對泰禾集團未披露相關重大債務逾期及訴訟事項保持必要關注，未在2019年年度受託管理事務報告中披露相關債務逾期及訴訟事項、當年臨時受託管理事務報告的基本情況與處理結果。證監會認定，東興證券在受託管理泰禾集團公司債過程中存在履職盡責不到位的情況。

從證監會披露的情況來看，截至2023年9月，泰禾集團及合併範圍內子公司共有73筆達到或超過1000萬元合計達388億元的債務逾期及相關訴訟事項未履行臨時信息披露義務。