銀行理財再掀“降費潮”

21世紀經濟報道記者葉麥穗 廣州報道臨近年末，銀行理財“降費潮”再起，涉及購門檻、管理費、營銷服務費等。

根據同花順統計，截至目前，11月已有中銀理財、交銀理財、招銀理財、民生理財、光大理財等多家銀行理財公司的177只產品宣佈下調費用。

不過，對於降費問題，多數觀點認爲此舉“治標不治本”。受訪人士認爲，在短期內，銀行理財降費雖能吸引投資者，提升市場活躍度，但可能影響銀行中間業務收入。長期來看，過度依賴降費將會壓縮理財公司盈利空間，不利於行業健康發展。

月內177只銀行理財產品降費

臨近年末，銀行理財公司爲吸引客戶，掀起降費大戰。有公司一天發佈十餘條費率優惠公告，也有公司將費率直降爲“0”。

11月22日，招銀理財宣佈，招銀理財招贏日日金21號現金管理類理財計劃將施行階段性費率優惠。自11月26日起，前述產品的固定投資管理費從年化0.2%降至0.01%。同日，興銀理財按照不同產品份額類型，下調添利天天利31號淨值型理財產品的銷售服務費，費率從0.30%下調至0.05%至0.20%不等。交銀理財當日也宣佈，旗下交銀理財穩享固收精選日開30號（180天持有期）理財產品將於2024年12月3日至2025年4月25日對固定管理費率給予階段性優惠，管理費由之前的年化0.15%調整到0.05%。

此外，還有多家理財公司宣佈部分理財產品施行優惠費率，部分理財產品甚至施行階段性“0”費率。與此同時，費率優惠大潮正從股份行、國有大行理財公司，席捲至部分城商行、農商行理財公司。

11月22日，寧銀理財一口氣宣佈5款理財產品加入費率優惠陣營，多款產品的費率降至“0”。如寧銀理財寧欣日日薪固定收益類日開理財26號-A其固定管理費由年化0.50%降至0.11%，銷售服務費（2024年11月25日至2024年12月31日）由年化0.30%下調至0%。

蘇銀理財宣佈旗下恆源季開放4號理財產品將施行費用優惠，自12月6日起，該理財產品的銷售服務費、投資管理費施行優惠。其中，多個份額的銷售服務費從0.15%、0.20%降至0.1%。而投資管理費下調幅度不一，調整力度約五折。

渝農商理財也不甘落後，宣佈11月22日起渝農商理財興時日申季贖1號將固定管理費率從0.1%下調至0.01%；銷售服務費率從0.30%下調至0.10%。

根據同花順統計，11月以來，已有177只銀行理財產品宣佈降費。

11月降費範圍最大的是中銀理財。據21世紀經濟報道記者不完全統計，11月以來，中銀理財已陸續發佈47條理財產品費率優惠公告，其中還包括對部分前期已下調過費率的產品進行二次降費。

普益標準研究員楊頎表示，近期銀行理財產品，除了現金管理類和純固收類產品外均有不同幅度的降費優惠。固定管理費率最新一週較六週前下降0.37%，分產品類型看，現金管理類上漲5.28%、固定收益類下降0.75%（其中純固收上漲4.49%，固收+類產品下降1.88%）、混合類下降0.94%、權益類下降0.79%。

長期應注重理財收益

事實上，降費的背後是理財市場競爭的加劇。近年來，隨着金融科技的快速發展，理財產品的同質化愈發嚴重，這使得各家公司不得不在吸引客戶的手段上尋求創新，降低費用自然成爲較爲直接且有效的方式。

排排網財富理財師曾衡偉在接受記者採訪時表示，銀行理財11月集中降費，背後原因多樣：市場競爭加劇，理財公司爲爭搶市場份額，紛紛降低費用；投資者需求變化，從單純追求收益轉向注重性價比，低費用產品備受青睞；存款利率下調，傳統儲蓄吸引力減弱，理財公司降費以吸引流失資金。此外，經濟波動導致理財產品收益受壓，降費可減輕投資者負擔，提升投資體驗。同時，股市回暖也帶來資金外流壓力，降費成爲理財公司留住資金的方式。

不過他也認爲，降費“治標不治本”。“短期內，降費雖能吸引投資者，提升市場活躍度，但可能影響銀行中間業務收入。長期來看，過度依賴降費會壓縮理財公司盈利空間，不利於行業健康發展。從長遠來看，良好的業績表現纔是增加客戶忠誠度的關鍵，理財公司需在降費和可持續發展間尋找平衡，提升管理能力和業績表現，保持競爭力。”曾衡偉表示。

普益標準研究員張璟晗認爲，固定管理費、銷售費、託管費率和浮動管理費率等是理財公司重要的收入來源。觀察來看，理財公司費率調降主要爲銷售費率和固定管理費率，這種方式在短期內或使管理規模得到增長，但長期維持在低費率不利於公司的盈利增長和結構優化，長時間大幅度調降費率的空間比較有限。因此，理財公司可以通過“產品創新與優化爲主、降費讓利爲輔、疊加提升買方視野的投資者陪伴服務”持續增強產品競爭力，同時也可獲取更高浮動管理費，促進公司盈利水平增長。

需要指出的是，從公告來看，多家銀行理財產品費率爲實施階段性優惠。一位理財行業人士稱，在理財產品整體收益下行、理財市場競爭愈發激烈的背景下，降費已成爲發行機構常用的營銷手段，因而降費有望延續，但主要以“階段性降費”爲主，各發行機構將根據市場行情階段性調整費率水平。

在費率降低的同時，投資門檻也在逐漸降低。例如，建信理財最近將部分固收類產品的起購金額由1元下調至0.01元。

博通諮詢金融行業首席分析師王蓬博對記者表示，市場競爭越來越激烈，銀行理財面臨着來自基金等其他金融機構的激烈競爭。下調起購門檻、管理費、銷售服務費等舉措，能夠使銀行理財產品更具吸引力。同時，不同客戶羣體的理財需求日益多樣化和個性化，下調起購門檻可以讓更多的中小投資者參與到銀行理財中來，有助於拓展銀行理財的客戶基礎，增加理財資金的來源，進一步提升銀行理財業務的規模和市場份額。此外，延長申贖時間爲客戶提供了更大的交易靈活性，有助於提高客戶對銀行理財服務的滿意度，增加黏性。

不過，降低費率和起購金額雖然能吸引更多的投資者，卻也意味着理財公司的競爭進一步激烈。 在追求客戶量增加的同時，如何確保產品的安全性和穩健性，如何維護投資者的權益，是理財公司維護聲譽和市場份額的關鍵。