暫停升息氣氛濃 長天期投等債佈局時機到

羣益投信表示，雖然聯準會並未明確表態升息循環將終止，不過在聯準會已連續兩次暫停升息，升息接近尾聲的方向不變，長天期投資級公司債投資價值浮現，根據過往幾度升息循環經驗統計，在暫停升息的情境下，長天期投資級公司債在後三月平均漲幅近6.2％、後6月10.8％、後1年爲16.7％，而即使是尚有一碼空間的情境，長天期投資級公司債之後續各期間平均表現亦都繳出正報酬，可見隨着債券後市更爲明確下，於升息末端伺機佈局長天期債之投資潛力可期，投資人亦不妨善用相關ETF來掌握行情。

羣益ESG投等債20＋ETF(00937B)經理人曾盈甄表示，基於通膨持續下滑，利率應已達高點，市場預期明年年中後可望緩步降息。過往經驗來看，美國10年期公債利率平均領先聯準會降息近7個月率先反映降息預期，若等降息纔開始佈局債券，可能錯過最佳甜蜜點，現階段正是佈局債市的時機，當中又以天期較長的債券資本利得空間更爲可期。

在債券佈局的選擇方面，綜合考量息收與信用品質，長天期BBB投資等級公司債在收益水準上又更勝一般投資級公司債，投資級信評也意味着債信品質無虞，且若是再進一步挑選重視ESG經營的企業所發行之長天期BBB級債，因這些企業長期而言在營運與獲利上又更爲穩健，不僅在資產品質上又更具保障，也更能順勢符合當今全球永續投資趨勢，有助一次兼顧收益、潛在資本利得、ESG投資趨勢等投資需求。