債券ETF 今年吸金逾6,100億

市場預期美國聯準會降息腳步將近，資金持續涌入債券ETF卡位。圖／美聯社

今年來債券ETF規模增加金額前五大

市場預期美國聯準會降息腳步將近，資金持續涌入債券ETF卡位，根據CMoney資料顯示，截至7月22日，今年來整體債券ETF（不含槓反型）規模大增6,111億元，來到2.69兆元，且受益人再增65萬人。

以個別債券ETF規模來看，今年投資等級債ETF和長天期美債ETF最爲吸金，規模增加最多的爲羣益ESG投等債20+（00937B），增加1,668.19億元至1,938.19億元，上市未滿一年即躍升爲規模最大的投資等級債ETF；規模增加第二爲國泰20年美債（00687B），增加近965.67億元至1,769.36億元；第三名是元老級債券ETF的元大美債20年（00679B），增加883.33億元，規模仍最大，達2,425億元。

受益人數來看，今年來整體債券ETF（不含槓反型）大增65.1萬人，總人數突破175萬人，增加前三大每一檔都逾10萬人。以00937B人數增加近20萬人數量最多，買氣人氣皆旺，第二、三名分別也是00687B、00679B。

法人分析，00937B上市後立即獲市場關注並後來居上，主要是該檔爲第一檔月配息的債券ETF，投資在票面利率大於4.5％的投資級債，剛好符合投資人需求，又順勢搭上ESG投資大勢。

但近期法人圈對於長短債喜好度有明顯轉向，因預期聯準會FOMC未來恐不會大幅降息，而是採取緩降息且幅度也不會太大。大華銀投信表示，各類債券收益率已來到長期高點，短債對利率敏感度較低，尤其在利率倒掛期間，短債比長期相對具吸引力的投資標的。

富蘭克林證券投顧指出，非投資級債具備與經濟成長及美股正向連動高，且受利率波動影響低的優勢，統計1997年來只要美國經濟正成長，非投資級債表現皆明顯優於較高評級的投資級債或公債，且美國非投資級債與美股連動性高，過去30年相關係數高達0.85，投資級債的0.68，最可受惠股市表現，尤其美國非投資級債與美國10年期公債殖利率相關係數幾乎爲0，受利率波動影響性極小。