招行資產質量保持穩定，不良生成率下降

8月25日，招行披露中期業績。數據顯示，上半年，該行經營業績保持穩健，集團口徑下實現營業收入1784.60億元；歸屬於該行股東的淨利潤757.52億元，同比增長9.12%。資產負債規模和淨利潤穩步增長，資產質量持續穩定，ROAA、ROAE保持在較高水平。

規模穩健增長 客羣、負債優勢持續鞏固

上半年，在“價值銀行”戰略目標牽引下，招行圍繞“增量-增收-增效-增值”的“四增”價值創造鏈，實現“質量、效益、規模”動態均衡發展。

客羣規模穩步增長。截至6月末，零售客戶數達1.90億戶（含借記卡和信用卡客戶），較上年末增長3.26%；其中，金葵花及以上客戶較上年末增長7.19%。公司客戶總數264.85萬戶，較上年末增長4.85%。客戶基本盤的不斷夯實，爲招行業務的持續發展打下了良好的基礎。

資產負債平穩運行。上半年招行緊跟政策和市場變化，多措並舉加強資產組織，截至6月底，集團口徑下資產總額爲10.74萬億元，較上年末增長5.93%。在貸款投放上，一方面，招行保持零售貸款投放力度，加快小微和消費信貸發展。零售貸款餘額3.33萬億元，較上年末增長5.31%；另一方面，持續加強對實體經濟重點領域的支持力度，穩步推進客戶結構優化。新發放公司貸款主要集中在製造業、普惠金融、綠色經濟、科技金融等重點領域，公司客戶貸款餘額2.58萬億元，較上年末增長8.47%。

同時，招行繼續保持負債優勢，持續推動低成本核心存款的增長。截至6月底，負債總額9.75萬億元，較上年末增長6.20%；客戶存款總額突破8萬億元，達8.03萬億元，較上年末增長6.56%。公司口徑下核心存款日均餘額6.56萬億元，較上年末增長12.00%，佔客戶存款日均餘額的86.99%，佔比保持平穩。

非息收入佔比較優 持續推進大財富管理業務發展

在LPR持續下降、有效信貸需求不足、資本市場擾動等多重影響下，招行經營管理雖面臨挑戰，但仍展現較強的韌性。上半年該行持續鞏固業務競爭優勢，鍛造能力，以實現自身高質量發展。

淨利息收入方面，在息差收窄的行業趨勢下，招行淨利息收益率同比下降21個基點至2.23%，但仍處於業內較優水平。通過加強資產負債組合管理，招行上半年集團口徑下淨利息收入實現逆勢增長，同比增長1.21%至1089.96億元。

非息收入方面，受到資本市場持續震盪等因素影響，銀行中收增長遭遇挑戰。招行亦是如此，上半年集團口徑下非利息淨收入694.64億元，同比減少2.71%。其中，大財富管理收入爲258.46億元。儘管非息收入增長出現短期挑戰，但拆解營收結構，招行非息收入佔營業淨收入比重爲38.92%，仍處於較高水平。

今年以來，招行提出進一步做強做好重資本業務，做優做大輕資本業務。半年報顯示，該行在財富管理與資產管理市場競爭力穩步提升，業務基礎不斷鞏固。

截至6月末，招行管理零售客戶總資產（AUM）餘額12.84萬億元，較上年末增長5.90%，AUM中非存款佔比高達76.48%（月日均口徑），依託於代銷銀行理財、公募基金、保險等的市場份額不斷提升，期末時點AUM餘額增量中非存款所佔比例較上年末大幅增加。同時，招行不斷強化資產配置服務體系建設。截至6月末，招行財富產品持倉客戶數達4663.34萬戶，較上年末增長8.12%；在“招商銀行資產配置TREE體系”下進行資產配置的客戶達865.14萬戶，較上年末增長6.45%。

招行各資產管理子公司不斷加強投資研究、資產組織、風險管理、科技支撐、業務創新、人才隊伍六大能力建設。截至6月末，管理產品規模合計達4.41萬億元。此外，招行託管規模達20.86萬億元，居行業第一。

不良生成率下降 ROAE保持高水平

資產質量方面，上半年招行不良貸款率保持在較低水平。截至6月30日，集團口徑下不良貸款率爲0.95%，較上年末下降0.01個百分點。報告期內，公司口徑下不良貸款生成率（年化）1.04%，同比下降0.09個百分點。上半年該行還加強對個人住房貸款、消費信貸類業務、小微貸款、地方政府融資平臺、名單制行業等重點領域的風險管控，資產質量總體穩定。

基於上半年整體經營成效，招行上半年業績穩中有進，在集團口徑下，ROAA、ROAE保持在較高水平，分別爲1.45%和17.55%；資本內生能力方面，招行集團口徑高級法下核心一級資本充足率、一級資本充足率和資本充足率分別爲13.09%、14.99%和17.09%；集團口徑權重法下核心一級資本充足率、一級資本充足率和資本充足率分別爲11.16%、12.78%和14.19%，均保持在較高水平，資本緩衝空間充足。

釋放數據資產價值 超3%的營收投向金融科技

當前科技作爲第一生產力的驅動作用更加凸顯，銀行業亦在持續深入本機構的數字化轉型。招行持續圍繞線上化、數據化、智能化、平臺化、生態化推進“數字招行”建設，藉助智能技術進一步提升“人+數字化”服務水平。報告期內，該行信息科技投入52.06億元，是公司口徑下營業收入的3.21%。

招行持續運用金融科技提升客戶體驗、推進業務線上化，其智能風控平臺“天秤”將非持卡人僞冒及盜用金額比例降低至千萬分之0.1。在全面邁入“雲時代”後，招行進一步深化技術中臺與數字中臺建設，全面拓展大數據服務覆蓋面，高效賦能經營管理工作。目前大數據服務覆蓋全行60%的業務人員。

展望下半年，銀行業面臨息差收窄等諸多挑戰，同時我國經濟基本面穩中向好，帶來了多重機遇。招行提出，堅定推進價值銀行戰略，塑造差異化競爭新優勢，下半年將推動以零售金融爲戰略主體的四大板塊形成既特色鮮明又均衡協同發展的業務格局，加快推進財富管理轉型，加強資產組織能力建設，全面推進數字招行建設，持續打造堡壘式全面風險與合規管理體系。

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