中國DeepSeek走紅,美國科技股崩潰,英偉達一天蒸發6000億美元,美國人在害怕什麼?
中國的DeepSeek以驚人的姿態崛起,成爲中國新年的“網紅”,卻引發了美國科技股的震盪。
2025年1月27日,美股納斯達克指數下跌3.07%,標普500指數下跌1.46%。板塊方面,美股恐慌指數ETF上漲5.53%,美股保險股上漲3.57%,美股抗疫股上漲2.75%,美股零售股上漲2.68%。美股熱門科網股表現不佳,ChatGPT概念股下跌5.18%,美股半導體股下跌13.98%,美股燃料電池股下跌19.85%。極光上漲141.68%,極光宣佈其領先的企業人工智能代理平臺GPTBots.ai已經整合了創新的DeepSeek R1大型語言模型(LLM),進一步增強了其人工智能能力生態系統。英偉達下跌16.86%,中國DeepSeek推出的最新模型引發了市場對美國在AI領域競爭力的擔憂,英偉達股價暴跌近15%,市值蒸發近5000億美元。蘋果上漲3.25%,UBS將Take-Two的評級從中性上調至買入,稱其遊戲製作商的前所未有的產品線。微軟下跌2.14%,中國AI初創公司DeepSeek推出的新模型R1引發了全球算力的質疑和擔憂,英偉達、博通等芯片股大跌16%。亞馬遜上漲0.30%,中國AI初創公司DeepSeek的低成本低功耗AI模型的流行引發了AI行業的市場動盪。谷歌下跌4.00%,中國AI初創公司DeepSeek推出的新模型R1引發了市場對美國在AI領域競爭力的擔憂。博通下跌17.40%,中國AI初創公司DeepSeek推出的新模型R1引發了全球算力的質疑和擔憂,導致英偉達、博通等芯片股大幅下跌。臺積電下跌13.33%,中國AI初創公司DeepSeek推出的新模型R1引發了全球算力的質疑和擔憂,導致英偉達、博通等芯片股大幅下跌。Vistra Energy Corp.下跌28.27%,人工智能技術發展前景受到質疑,影響了能源行業的股價。
那麼,美國人究竟在擔憂什麼?
DeepSeek:量化私募機構的AI黑馬
DeepSeek並非傳統意義上依賴互聯網巨頭的AI公司,而是由國內領先的量化私募機構幻方量化運營。2024年5月,DeepSeek-V2橫空出世,憑藉創新的模型架構和極高的性價比迅速走紅。其推理成本降至每百萬Tokens僅1元,遠低於開源大模型Llama3 70B和GPT-4 Turbo,引發了模型降價的行業風潮。
海外“出圈”:一系列產品發佈
2024年12月,新一代千億參數規模的基座模型DeepSeek-V3首個版本上線並開源。一個月後,DeepSeek又開源了R1推理模型。今年1月24日,DeepSeek-R1在Chatbot Arena綜合榜單上位列第三,與OpenAI的頂尖推理模型o1並列。
DeepSeek-R1的預訓練費用僅557.6萬美元,在2048塊英偉達H800 GPU(中國市場低配版)集羣上運行55天完成,訓練成本不到OpenAI GPT-4o模型的十分之一。中國工程院院士鄭緯民認爲,DeepSeek自研的MLA和DeepSeek MoE架構,大幅降低了模型訓練成本。
成本優勢:挑戰美國科技巨頭模式
在算力、資金、芯片限制等外部挑戰下,中國大模型廠商通過軟件、算法優化,利用AI Infra等手段,實現了訓練和推理成本降低、模型性能提升。DeepSeek R1模型每百萬token的查詢成本僅爲0.14美元,比OpenAI便宜98%,且允許開源。
相比之下,OpenAI每年在模型訓練投入超50億美元,谷歌2024年資本支出超500億美金,Meta計劃2025年在AI基礎設施投入600-650億美元。然而,這些企業在AI層面尚未盈利。
華爾街擔憂DeepSeek的高性價比模式會放緩GPU銷量,影響算力層面的資本投入。彭博社分析,DeepSeek以低成本在次先進芯片上訓練出有效模型,衝擊了英偉達的市值和中國AI落後美國數年的認知。《紐約時報》也指出,DeepSeek挑戰了“唯有美國科技巨頭才能研發尖端AI”的認知。
中美不同路徑:“榨乾每一張卡”與“先基建、再研發”
中國公司傾向於“榨乾每一張卡的性能”,而硅谷更多是“先基建、再研發”。過去兩年多,美國雲廠商投資數千億美元建設算力中心,英偉達數據中心業務收入大幅增長。OpenAI等公司甚至在籌建單集羣百萬先進GPU的算力基礎設施。
但DeepSeek的走紅,讓硅谷意識到一味擴大規模並非唯一途徑。譚寅亮指出,DeepSeek展示了“小而精”模式的潛力,雖長期來看美國企業在“堆砌資源”上仍具優勢,但DeepSeek推動了多樣化競爭,削弱了“堆砌資源”模式的壟斷性。
中國AI的追趕與挑戰
中國AI從ChatGPT發佈時的落後,到如今與OpenAI旗艦產品“比肩”。前谷歌CEO埃裡克·施密特也曾改變對中國AI發展的看法。譚寅亮認爲,DeepSeek的成功體現了中國企業在AI應用和用戶體驗上的創新能力,但中國在算力、算法創新和應對出口管制方面仍面臨挑戰。
面對DeepSeek的競爭,OpenAI預告ChatGPT免費套餐將可用o3-mini,Meta緊急拆解DeepSeek模型技術秘訣。Union Bancaire Privee董事總經理Vey-Sern Ling表示,DeepSeek可能破壞AI供應鏈投資模式。李開復也指出,中國在工程方面更具優勢,能高效利用有限資源。
本文源自:金融界