追求穩健收益 特別股受青睞

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國內特別股相關共同基金績效表現

近期全球金融市場震盪加劇，投資人對於穩健收益的需求日益增加，特別股市場再度成爲投資焦點。投信法人指出，特別股的穩定收益特性，在波動的環境中更顯得珍貴，因此受到投資人的高度關注。

合庫標普利變特別股收益指數基金經理人林鴻宗表示，特別股兼具股票和債券的特性，提供相對穩定的股息收益，同時也具備一定的資本增值潛力，吸引尋求收益和避險的投資人，儘管全球經濟存在不確定性，但金融產業展現出強勁的韌性，持續爲投資人帶來穩健的回報。

在當前市場環境下，政府債券作爲傳統避險工具的效果有所減弱，投資人需要多元化的投資策略來分散風險，特別股憑藉其穩定的股息收益，成爲投資組合中不可或缺的一部分，有助於降低整體投資組合的波動性，並提升長期投資報酬。

隨金融科技的快速發展，預計將出現更多與科技創新和永續發展相關的特別股投資機會，提供更多元化的選擇。特別股在當前環境下具備相當吸引力，穩定的股息收益和相對較低的波動性。

柏瑞特別股息收益基金經理人馬治雲指出，美國經濟成長展望轉趨正面，通膨亦持續放緩，展望未來幾年，在川普政策轉變下，經濟成長動能將改由減稅帶動消費和降低政策監管所驅動。不過，美國財政赤字刺激和潛在關稅衝擊的交互影響，將使未來貨幣政策走向更加複雜，須持續關注川普上臺後推出的政策內容。

保德信投資長李孟霞認爲，2025年全球經濟成長基本維持穩定，美國經濟2025年展望仍然穩健，而歐元區因爲2024年基期低，呈現成長的態勢，日本需要關注日央的貨幣政策及日圓的波動。以目前的經濟數據看，在整體環境穩健成長，給予股市多頭表現的空間。美債或投資等級債在高利率環境下，仍然是優質的收息投資工具。

美國就業市場仍爲2025年重點觀察指標，美國就業市場趨於充分就業，雖然川普重返白宮後極可能驅趕非法移民，導致勞動力供給與就業數減少，惟聯準會持續降息有利於活絡對於利率敏感度高的房市與車市，以穩定就業市場動能。