資金蹺蹺板 臺股三主流成形

圖／本報資料照片

2025年電子、傳產、金融三主流

美國總統川普晶片關稅至4月2日才宣佈，長達一個半月空窗期，使得資金持續轉進非電族羣點火，電子股成交比重接連驟降，21日收盤時更是跌破6成大關，降至59.97％，加計盤後勉強維持6成至60.34％，創2024年10月7日來最低。分析師表示，在資金蹺蹺板下，2025年電子、傳產、金融三主流分庭抗禮的趨勢浮現。

統一投顧董事長黎方國表示，現階段川普的目光鎖定在調停俄烏兩國停戰的談判，尚未有餘力解決對晶片等關稅事宜，4月2日纔會宣佈，也給予企業時間準備，可儘快回美國設廠，造成電子股處於長達一個半月的不確定性中。考量臺股多頭行情續航的前提，資金遂從部分電子股撤出，轉向股價低基期的傳產股佈局，尤其受惠俄烏重建、洛杉磯大火重建、2028年洛杉磯奧運的建設商機的鋼鐵、散裝航運、電機、電線電纜、水泥、紡織、造紙、製鞋等，指標股包括中鋼、臺泥等已收復年線。

不過，黎方國強調，2025年臺股趨勢會在電子、傳產及金融三主流輪動，雖然電子股短期消息面黯淡，然AI產業發展強勁，AI等相關電子股跌深後，是切入的好時機，可逢拉回買進。至於金融股部分，2024年金控股全年稅後純益逼近6,000億元、達5,979.79億元，創新高，2025年具有高現金殖利率優勢，亦是資金偏好的類股。

永豐投顧總經理李學詩認爲，21日電子股成交比重收盤時跌破6成，但靠着大型的傳產、金融股拉擡，帶動加權指數突破第一道壓力區，未來可觀察23,900點能否突破，則可確立向上趨勢。

臺新投顧副總經理黃文清表示，川普晶片關稅戰議題發酵，削弱臺積電在臺股一枝獨秀的氣勢，統計從金蛇年開紅盤2月3日至21日，臺積電反向拖累指數跌282點，期間加權指數上漲204點，靠的是大型傳產股適時補漲的激勵，臺股呈現百花齊放格局，未來電子、傳產及金融類股表現均可期。