曹州李書生，家境富裕，住宅後有數畝田園，一直荒棄，這一日某老翁上門租房，出價百兩黃金，李書生以沒有空房爲由，一口推辭。老翁道：“請收下租金，無需顧慮。”
李書生不解其意，權且收下黃金，看那老頭弄什麼玄虛。過了一日，村民見馬車家眷絡繹不絕，紛紛駛進李府，有人問李書生“你家宅院並不是很大，怎麼一下子來了這麼多人？”
李書生搖頭道：“我也不知。”忙回家查看，四周靜悄悄的並無半點聲息。
過了數日，老翁登門拜訪，說道：“搬來貴府好幾天，雜事繁多，又是起爐，又是搭竈，一直沒來得及拜會主人。爲表謝意，小老兒已在家中備下酒席，請公子一定要賞臉光臨。”
李書生點點頭，跟着老翁來到園中，只見平地上高樓聳立，嶄然一新，進入大廳，放眼處陳設華貴，廊下紅泥火爐中燙着美酒，廚房中茶煙嫋嫋。
俄爾酒席送上，山珍海味，極盡豪奢。庭下少年往來不斷，兒女竊竊私語，笑聲喧譁，家人僕從，人數不下數百。
李書生心中雪亮：這家人定是狐妖。暗暗起了殺心。
自此以後，李書生時常上街購買硫磺，硝石，累積有數百斤。遍灑花園四周，縱火引燃，一時間烈焰熊熊，濃煙沖天，房屋內焦臭撲鼻，淒厲慘叫聲此起彼伏，良久火滅，李書生進屋巡視，死狐遍地，焦頭爛額者不可勝數。
正打量間，老翁匆匆闖入，滿臉悲痛，斥道：“我與公子素無仇怨，爲什麼要滅我家族？此仇不報，誓不爲妖。”忿然而去。
李書生擔心老翁報復，時刻警惕防備，數年間卻是風平浪靜，安枕無憂。
轉眼到了順治初年，山中羣盜頻發，嘯聚爲惡，約有一萬多人，官府派兵搜捕，連續數次，均無功而返。
李書生因家眷衆多，擔心羣盜搶掠，日日煩惱。這一日村中來了一位算命老頭，自號“南山翁”，問卦測字，百試百靈，很快便名聲大燥。
李書生請南山翁至家中一敘，要他替自己算命。老頭肅然起敬，說道：“公子命格顯貴，乃真龍天子。”
李書生聞言大駭，笑道：“老丈在開玩笑吧。在下籍籍無名，憑什麼成就帝業？”
老頭正色道：“不然，自古帝王，多起於匹夫，白手發家者多不勝數。難道有誰生下來就是天子？事在人爲。”
李書生沉默不語，半晌才問：“如何才能成就霸業，請老先生指教。”
老頭道：“可散佈家財，置備盔甲數千，弓弩數千，然後招攬人馬，聘請智者以爲軍師。”
李書生笑道：“老先生才高八斗，如不嫌棄，你就是我的臥龍。只是招攬人馬一事，卻頗費躊躇。”
老頭道：“如今羣盜蜂起，嘯聚深山。老臣請命：願爲大王前往山林，招降盜匪，只須散播消息，聲稱大王乃是真命天子，山中士卒，必羣呼響應。”
李書生大喜，當即派老頭入山，收降羣盜，一面打造盔甲，積蓄力量。
數日後老頭返回，說道：“借大王威福，加上老臣三寸不爛之舌，此行幸不辱命，各山頭將領一致同意投靠麾下，聽命調遣。”
半月之間，前來歸降的士卒不下數千，李書生任命老頭爲軍師，建大纛，設彩旗，據山立寨，聲勢震動。縣令聞訊，發兵征討羣寇，老頭指揮部下出擊，大勝一場。
縣令兵敗，畏懼忐忑，急向知府求援，知府領兵長途跋涉，前來討賊，又被老頭擊敗，損失慘重。
一時間羣盜聲威遠揚，李書生麾下兵馬壯大，不下萬餘，遂洋洋得意，自立爲“九山王”，加封老頭爲“護國大將軍”。每日裡飲酒歡歌，狂傲自負，自以爲黃袍加身，指日可待。
老頭又出謀劃策，搶奪了一大批軍馬，此事傳進知府耳中，知府怒氣勃發，再次聚齊數千精兵，兵分六路圍剿盜匪。李書生收到情報，大驚失色，忙召老頭商議，連催了數次，死活不見蹤影。
九山王束手無策，登山而望，嘆氣道：“朝廷兵威強盛，非我能敵，老頭害我。”不久山寨被破，李書生遭擒，一門老小全部被殺，臨死前終於醒悟：老頭即是狐妖，特來報仇的。