Smart智富/受股神啓發 他變570億富豪

文/Smart智富雜誌 賀先蕙

全球各地,崇拜巴菲特(Warren E. Buffett)的人很多。但真正能把他的投資理念經營哲學同時拿來貫徹到創業及投資的人,並不多。而能因此成功的,更是少之又少。美國400 大富豪之一的喬‧曼斯威託(Joe Mansueto)就是其中一例!

▲(圖/晨星提供)

曼斯威託這個名字臺灣投資人來說,或許有些陌生,但你一定認識他所創辦的公司,「基金研究機構晨星(Morningstar)」。曼斯威託在1984年用自有資金創辦晨星。創業第1年,晨星的營收只有10萬美元;29年後,截至去年底爲止,晨星的營收則成長爲6億9,800萬美元(約合新臺幣209 億4,000萬元),成長幅度超過6,000倍!

雖然晨星(MORN)於2005 年在美國那斯達克上市,但截至目前爲止,曼斯威託仍是晨星最大單一股東,持股估計達55%。也因爲身爲晨星最大股東,美國《富比士》(Forbes)雜誌估計曼斯威託身價達19億美元(約合新臺幣570億元),名列全美400富豪之一!

今年6月,在香港所舉辦的晨星亞洲投資論壇開幕前夕,曼斯威託在香港辦公室接受《Smart智富》月刊獨家專訪、也是臺灣媒體的首次訪問。從採訪開始到拍照結束, 他全無億萬富翁架子,有問必答、還不時開玩笑,令人印象深刻。

目前晨星在全球已經有890萬名個人用戶、26萬名理財顧問和5,100個法人客戶,都依賴晨星所開發的基金、股票分析平臺來作爲投資決策的參考。

談到啓發他創業的重要人物巴菲特,曼斯威託有感而發的說,「你提到巴菲特。他在很多層面對我影響都很大。當我創業的時候華倫(指巴菲特)的觀點影響了我怎麼看待什麼是好的企業、什麼是壞的企業」。

「我30年前創立這家公司的時候,心中的想法是希望創立一個可以仔細分析每一檔基金的產品,然後幫助投資人做更聰明的決策。因爲當時我看到的是,投資人真的是隻依賴總報酬就做投資決策了。我希望能把我在股票投資運用基本面分析帶入基金研究」,曼斯威託說。

因此,晨星在創辦的第2年、1985年,就推出了現在知名的「晨星星等評級」(Morningstar R a t i n g ) 制度;2 6年後,又推出「晨星基金研究評級」(Morningstar Analyst Rating)。前者是晨星著名的「5星」基金量化評等制度,是根據風險成本調整後的報酬率制定;後者則是分成金、銀、銅、中立和負向等5個質化評級,深入剖析1檔基金。這些分析方法,都是希望能把基本面分析、價值投資的概念,也帶入基金投資的領域。

從公司的經營到產品設計都是巴菲特的信徒,那麼,曼斯威託本人的投資呢?

受訪的時候曼斯威託透露,在股票投資上,他也是個貨真價實的價值投資信奉者。「我想要做價值投資最重要的是要能有獨立的思考力」。曼斯威託舉例,在2008 年金融海嘯時,美國著名珠寶商Tiffany的股價曾一路跌破25美元,他就決定買進!

「在珠寶上,Tiffany就是一個重要品牌、全世界只有一個。而他們的股價跌到如此便宜,我不認爲還有任何下檔風險。他們不可能歇業。在2008年、2009年,大家的確是買比較少的奢侈品,但我根本上相信,世界會恢復。人們總是會想買奢侈品的。只要有健全的資產負債表、健全的財務,他們一定可以生存的。」曼斯威託強調。Tiffany的股票他一路抱到目前價格大約100美元都沒賣,粗估他獲利至少3倍。

當記者最後問曼斯威託有什麼想跟時下需要機會年輕人分享時, 他用他依然柔軟的語氣說,「我想對一個想要開始的年輕人來說, 只是坐在辦公桌後面『思考』是行不通的,一定要走出去、嘗試各種可能性。所以我想關鍵就是『開始』,從小做起、不需要一開始就把企圖放得太大。今日,可以用很低的成本在網路上創業。我還是認爲今天不缺機會,只是缺乏創意、信心!」

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