AI眼鏡產業鏈深度解析
在火山引擎FORCE原動力大會上，字節跳動旗下火山引擎發佈豆包視覺理解模型，受益視覺大模型落地的A眼鏡等硬件端分支成爲市場熱捧方向。
AI眼鏡是集成了AI技術的智能穿戴設備，融合了相機、眼鏡、攝像頭、墨鏡和藍牙耳機等功能，提供智能化音頻體驗，同時具備音頻、拍攝、無線通訊等功能。
作爲從傳統眼鏡上發展出的智能穿戴產品，AI眼鏡具有傳統眼鏡所具備的視力輔助效果，且具備信息獲取和交互的便捷性。
AI眼鏡當前交互以觸摸和語音爲主，其第一視角加上AI功能非常適配大模型落地在端側落地，AI大模型與AI眼鏡的結合正在成爲AI技術落地的重要方向。
AI眼鏡的關鍵技術特徵包括：基礎服務、獨立生態、融合感知、多模態交互、超級智能體、端雲協同、隱私安全等。
從發展分類來看，主要包括無攝像頭智能眼鏡、帶攝像頭智能眼鏡、帶顯示屏智能眼鏡。
當前不帶顯示屏的AI眼鏡作爲AI+AR眼鏡的過渡形態，兼顧AI交互和價格優勢，有望在C端率先快速滲透。
華金證券認爲，智能可穿戴設備的需求增長，以及生成式人工智能大模型的崛起，正在將AI音頻眼鏡推向更廣的市場。在短期內AR眼鏡用戶畫像較爲模糊背景下，智能音頻眼鏡以替代耳機功能爲切入口，以眼鏡(矯正視力/裝飾)爲載體，搭配Al提高體驗與賣點，有望開闢音頻新賽道。
據財聯社VIP數據不完全統計，在佔成本34%的SOC細分產業鏈中，恆玄科技2023年國內TWS主控藍牙音頻芯片市佔率33.83%,排名第一；國內智能音頻SoC芯片龍頭，公司BES2700可穿戴芯片採用先進的6nmFinFET工藝，單芯片集成多核CPU/GPU、NPU、大容量存儲、低功耗Wi-Fi和雙模藍牙，能夠爲可穿戴設備，特別是TWS耳機、智能手錶、智能眼鏡、智能助聽器等產品提供強大的算力和高品質的無縫連接體驗。在佔成本7%的存儲細分產業鏈中，兆易創新國內利基DRAM/nand龍頭，NOR Flash產品容量覆蓋512Kb~2Gb,廣泛應用於工業、消費類電子、汽車等各個領域；同時積極切入DRAM存儲器利基市場(消費、工控等),已推出DDR4、DDR3L 等產品，在消費電子(包括機頂盒、電視、智能家居等)領域取得較好的營收。
相關產業鏈梳理如下：
SOC（成本佔比34%）：
恆玄科技：2023年國內TWS主控藍牙音頻芯片市佔率33.83%,排名第一；國內智能音頻SoC芯片龍頭，公司BES2700可穿戴芯片採用先進的6nmFinFET工藝，單芯片集成多核CPU/GPU、NPU、大容量存儲、低功耗Wi-Fi和雙模藍牙，能夠爲可穿戴設備，特別是TWS耳機、智能手錶、智能|眼鏡、智能助聽器等產品提供強大的算力和高品質的無縫連接體驗
中科藍訊：2023年國內TWS主控藍牙音頻芯片市佔率16.18%,排名第三；國內領先的智能音頻SoC芯片公司，其藍牙音頻芯片AB5656C2、AB5636A已分別應用於MINISO名創優品智能音樂眼鏡、WITGOER智國者SO3智能音頻眼鏡，具有支持清晰語音通話、音樂播放、智能拍照等功能
億通科技：自研的黃山3智能可穿戴設備的SOC芯片，選用成熟的40nm工藝製程，能夠在智能手錶、智能手環、AR眼鏡、A1健康監測，AloT物聯網等市場得到廣泛應用
星宸科技：全球領先的視頻監控芯片企業，藉由在安防領域無網無電戶外場景所積累的低功耗技術、行業領先的ISP視覺效果，以及先進製程SOC能力，都將應用於Al眼鏡中
富瀚微：長期深耕視覺領域，是以視頻爲中心的芯片和完整解決方案提供商，能爲客戶提供高性能圖像信號處理器ISP芯片產品解決方案，計劃於2025年推出AI眼鏡芯片
安凱微：物聯網智能硬件核心SoC芯片廣泛應用於智能家居、智慧安防、智慧辦公、工業物聯網等領域，除常用IP外，還集成了ISP、NPU、視頻編解碼器、音頻編解碼器、加密模塊、存儲模塊等多個功能IP
瑞芯微：國內AloT SoC芯片的領先者，公司的RV系列視覺類芯片依託低功耗方案及自研ISP的優勢，可應用在AI眼鏡上
結構件（成本佔比11%）
潤欣科技：公司在智能穿戴領域的SOC芯片和近場揚聲器件，有應用於客戶的A1眼鏡產品
格林精密：生產的精密結構件已在VR眼鏡終端產品上實現應用，可爲MR等智能終端產品提供精密結構件技術解決方案
代工（成本佔比9%）：
長盈精密：公司爲國內領先的精密電子零組件製造公司。2022年年報顯示：在 XR（AR/VR/MR）領域，除已經建立長期戰略合作關係的核心客戶外，報告期內公司還取得了元宇宙行業重要客戶的供應商資格，參與了行業所有頭部客戶主要 XR 產品的研發。AR/VR/MR是公司重點佈局的領域，有多個國內外重點客戶的項目在研發或量產中。
天鍵股份：擁有開放式音頻技術、空間音頻技術等技術儲備，具備各類智能眼鏡等聲光電產品的生產能力
億道信息：根據2024年8月13日互動易，億道信息子公司億境虛擬專注於近眼顯示、三維空間顯示與空間計算的XR產品的研發與交付服務，是XR類行業中產品及技術較爲成熟且具備批量生產能力的產品、方案及技術提供商。其中AR眼鏡作爲XR產品的重要分支，億境已服務多家知名AR客戶。公司今年計劃推出的新品AI 眼鏡也在穩步研發之中，目前在AI眼鏡這個品類已經與多家國內外品牌眼鏡|客戶簽署了合作協議
佳禾智能：已經給工業級AR眼鏡龍頭企業瑞歐威爾出貨了工業級頭戴AR設備，給消費級AR客戶影目科技出貨了影目G0;在智能音頻眼鏡方面，公司前期有爲安克、天貓、哈曼等客戶進行生產製造
龍旗科技：全球智能手機ODM/IDH龍頭，已與全球互聯網頭部客戶持續合作兩代智能眼鏡產品
歌爾股份：全球聲學元器件龍頭，在Al眼鏡以及XR領域與多位頭部國際大客戶深度合作，產品矩陣全面，涵蓋光學器件及模組、聲學器件、整機組裝等
存儲（成本佔比7%）：
兆易創新：國內利基dram/nand龍頭，NOR Flash產品容量覆蓋512Kb~2Gb,廣泛應用於工業、消費類電子、汽車等各個領域；同時積極切入DRAM存儲器利基市場(消費、工控等),已推出DDR4、DDR3L等產品，在消費電子(包括機頂盒、電視、智能家居等)領域取得較好的營收
佰維存儲：爲MetaAl智能眼鏡Ray-Ban Meta提供ROM+RAM存儲器芯片
攝像頭（成本佔比5%）：
永新光學：國內光學顯微鏡和精密光學元組件的龍頭企業，用於專業醫療及康復的弱聽弱視人士AI眼鏡攝像模組已完成開發並持續批量出貨
鋰電池（成本佔比4%）：
紫建電子：專注於新興消費類鋰離子電池的研發、採購、生產和銷售，產品主要應用於藍牙耳機、智能穿戴設備(智能手錶、手環、AR/VR眼鏡)等
德賽電池：有開展智能眼鏡鋰電池相關業務，產品可應用於AR、VR、MR、Al等各類智能穿戴設備產品
顯盈科技：向鐳鳥品牌的AR眼鏡專用磁吸無線充產品提供電源適配器
PCB（成本佔比4%）：
弘信電子：FPC產品已經成功量產到多個主流客屍的多款智能眼銳及AR、VR硬件產品中
鵬鼎控股：全球最大PCB生產企業，爲行業領先客戶提供全方位PCB產品及服務，包括智能眼鏡等相關產品
聲學（成本佔比3%）：
國光電器：國內電聲行業領先企業，一站式電聲解決方案提供商，聲學產品能應用在VR/AR眼鏡
瀛通通訊：參與了中國電子音響行業協會《智能音頻眼鏡技術規範》團體標準的起草工作，在聲學領域所累積的研發、技術、生產沉澱有利於智能音頻眼鏡產品開發及市場開拓
電源管理芯片（成本佔比3%）
力芯微：公司電源管理芯片有用在AR/VR和AI眼鏡上
配鏡渠道：
博士眼鏡：已與星紀魅族、雷鳥創新、XREAL、界環、李未可、Rokid等品牌開展合作，致力於智能眼鏡的“最後一公里”的驗配服務，爲智能眼鏡的消費羣體提供視力矯正綜合解決方案
明月鏡片：在天貓、京東、小米有品旗艦店售賣的智能眼鏡sasky具有語音助手功能，可以語音喚醒SIRI、小愛同學，並具有接打電詁、導航、首樂休閒放鬆等功能