《半導體》轉型利益浮現 愛普登「9」創天價

愛普(6531)轉型有成,有營運分爲AI事業部和IoT事業部,更分別打雲計算市場邊緣運算市場,目前上半年IoT訂單有明顯成長力道,下半年則是謹慎樂觀,主要還是因爲客戶端產能問題潛在風險,AI產品線也預計下半年有機會進入量產,愛普今開高震盪,漲幅一度達2%,股價上900元大關,最高達925元,創下歷史新高。

愛普營運轉型成功,兩年有鑑於標準化產品事業毛率偏低,公司開始積極轉型,發展毛利產品及IP業務,重新劃分事業羣爲AI事業部和IoT事業部,且分別打雲計算市場和邊緣運算市場。以愛普IoT事業部來說,過去兩年成長近4倍,IoT RAM模式具有高毛利、快速成長、介面規格客製化形成進入門檻,且產品週期長優勢壽,主要應用除功能型手機以外,穿戴領域也快速成長,新應用不斷出現,目前上半年IoT需求強勁,下半年審慎樂觀,不確定性來自對半導體產業極度緊缺的擔心,可能會造成供應資訊混亂、斷鏈風險。

愛普晶圓獲得力積強力支援,今年已確保所需產能,儘管力積電持續調漲晶圓代工價格,愛普也對客戶進行轉嫁,加上愛普以KGD供應爲主,沒有封裝製程,目前愛普自身所需產能可以滿足,但客戶端供應鏈也可能會影響對公司的訂單。

愛普AI事業部成立在2020年,之前的設計服務歸類在AI事業部,成立的半年內,營收雖未有顯著變化,但IP授權金已逐步取代設計服務,長期看設計服務成長有限,但IP授權金會隨客戶出貨量成長,目前愛普在AI這塊還沒看到明顯競爭對手,下半年有機會看到量產,應該是晶圓領域的客戶,預估今年總客戶數在10個以內。