操盤心法－美元＋油價牽動市場 鎖定高成長股

匪夷所思的是歐洲人民對疫苗態度，如奧地利是歐洲第一個將接種疫苗納入法律的國家，政府宣佈「2022年2月起」強制民衆接種疫苗，竟導致數萬人聚集維也納舉行抗議活動標示「自由」、「抵抗」…，這就是疫情難控制的根本原因。

美元強勢通常會造成新興市場資金迴流，不過2021年迴流現象不多，因爲全球資金金2021年就以投資美國爲主，臺股內資力量變大，造成臺股與臺幣同步上揚。

本週拜登聯合多國釋出戰備儲油，雖然短期對油價影響不大，但主要是政治面考量，美國進入假期後，若油價大漲通膨預期持續蔓延，拜登動作代表美國不會坐視油價無上限狂飆；至於下跌與否則要看OPEC＋於12月初會議後是否改變策略增產，其秘書長日前表示，全球油市最快在12月會出現供給過剩。臺灣「經濟好」表現在工業生產指數續創新高，引發投資熱潮遍及科技與傳產，經濟發展主軸是建設臺灣，如臺積電將於高雄設廠立刻引爆當地地產開發房價上漲。

但股市也有投資風險，如元宇宙題材，輝達股價漲勢遠大於臉書代表元宇宙非常浩瀚，許多都是題材性；如高階運算、AI晶片這些元宇宙的「基礎建設」都是臺灣科技產業商機，但如果連IC通路商、散熱模組、PCB、LED、TFT LCD、DRAM都高調渲染元宇宙商機，就要注意後續股價回檔的壓力。市場需要想像力，元宇宙良性輪動與過熱看法分歧，但實務投資上先以題材視之。

有句名言「我們總是高估一項科技所帶來的短期效益，卻又低估它所造成的長期影響。」，放在股市裡就變成：我們總幻想股價短期會反應一項科技其長期獲利。

投資策略：

指數高檔賣壓沉重風險意識高，2021年指數數度挑戰18,000點後都拉回，而且每次都大幅修正代表獲利賣壓沉重，11月起權值股表現已相對弱勢。

操作聚焦四大類長線成長股：1、矽晶圓（產能供不應求，2022年8吋矽晶圓產能增加有限，各家宣佈漲價）。2、第三類半導體（主流材料碳化矽SiC和氮化鎵GaN等化合物半導體，未來電池快充、太空通訊、電動車產業需求強勁）。3、航運（目前航空貨運旺季，2022年有機會成爲「客運復甦元年」；貨櫃則淡季不淡）。4、鋼鐵（中鋼、中鴻調降12月內銷盤價股價利空鈍化，中鋼預估2022年第一季好轉）。