第一金投信、QRAFT金融科技每週金融風險情緒訊號

每週金融市場風險情緒訊號(資料來源：第一金投信、QRAFT金融科技)

第一金投信與韓國QRAFT金融科技公司(QRAFT Technologies)發佈每週金融風險情緒訊號(即市場情緒指標)，雙方合作編制之風險情緒訊號，以建議現金水位反應未來一週的風險展望，第一金投信指出，最新市場風險情緒訊號值顯示，美股現金水位維持0%，代表多頭市場看法，各項指標完全偏向正向；臺股現金水位爲4.9%，亦是多頭看法，維持多數指標偏正向趨勢，惟需留意臺股投資信心是否降溫。

上週美國主要指數漲跌互見，道瓊指數下跌0.17%，標普500指數持平小漲0.02%，那斯達克指數上漲0.52%。上週美國聯準會官員談話多偏鷹派，通膨下滑未如預期，經濟與就業數據仍然強勁，市場仍需要維持較高利率，美元指數站上106；此外，第一金投信指出，年初至今，標普指數漲幅超過15%，那斯達克指數漲幅超過20%，根據CFRA投資研究機構對1994年至今選舉年市場研究，若上半年股市上漲，下半年繼續走高的機率爲86%；近期美股市場在經歷上半年的強勁表現後，投資者在6月份進行部份獲利了結，不過，市場關注降息動向，對美股前景保持樂觀態度。

根據第一金投信、QRAFT每週AI市場風險情緒訊號觀察，第一金投信分析，本週影響美股變動的主要因子包括，大宗商品市場保持正面動能，油價則隨經濟復甦與供應限制帶來需求提振與油價上揚等，短期美國國債與大宗商品間的相關性，呈現投資者對通膨和利率變動的反應，經濟指標和全球供應鏈正向趨勢，有助穩定市場。

臺灣市場上週五（6/28)強勢站回23,000點關卡上，但整週仍見小跌0.95%，AI熱潮暫時降溫，第一金投信指出，資金板塊輪動，電子股獲利了結賣壓轉進傳產股，市場廣度打開，未再集中於特定產業，有利指數維持高位，加上7月份爲除權息旺季，可以期待股息資金行情與填息行情等，本週經濟數據反應臺灣經狀況樂觀正向，包括：臺灣經濟研究院將GDP成長預期上調至3.57%，製造業商業信心連續6個月上升，消費者信心指數也持續樂觀上揚。

根據第一金投信、QRAFT每週AI市場風險情緒訊號觀察，第一金投信分析，本週影響臺股訊號變動主要特徵因子爲，證交所看漲期權交易量下降51%，反應投資者的樂觀情緒減弱，但看跌期權交易量也下降39%，反應悲觀情緒下降，但看跌減少幅度與看漲減少幅度並不相當；此外，期貨交易量也下降26%，反應市場參與熱度的下降等，市場信心變化宜持續關注，惟費城半導體指數強勢，美國公債指數下跌等，外在環境仍偏多。

從AI市場風險情緒指標及主要驅動因子變動觀察，第一金投信提醒，美股仍維持全部曝險作法，惟應留意人工智慧相關類股持續攀高，投資者適度預防市場驟然下行壓力來襲；臺股則關注內部信心是否降溫，外在環境，美國科技指數仍強勢偏多，加上美國公債指數疲弱，依AI市場風險情緒訊號衡量，臺股雖然面臨信心降溫疑慮，但外在仍偏多，因此仍建議維持低度現金配置，整體趨勢偏向多頭看法。