高股息ETF投資熱浪 金管會示警四大風險

據金管會統計,至2月底止,已有227檔證券投資信託ETF掛牌交易,規模達4.2兆元。金管會指出,ETF已成爲國人理財主要商品之一,但民衆在投資ETF前,應要先熟悉各種類ETF的產品特性,及注意相關風險。

金管會表示,ETF投資可能有四大風險。第一,ETF並非定存的替代品,ETF價格會受到市場變動影響,ETF投資標的主要爲指數成分股,若成分股價格下跌,ETF價格也可能跟着下跌而影響投資人報酬。

第二,折溢價風險,因ETF與一般基金交易方式不同,有初級市場淨值和次級市場市價差異產生的折溢價,買到高溢價ETF的投資人,可能因溢價收斂而造成虧損。

第三,集中度風險,ETF集中投資於特定產業而衍生出集中度風險,特定產業可能因產業的循環週期,或其他因素導致價格劇烈波動,而使ETF價格受到影響。

第四,若爲訴求高配息頻率的ETF,可能須承擔較高的交易及配息成本,且配息情形是由經理公司依據實際基金收益情況,決定是否分配收益,以及決定當次分配金額,所以每次分配金額並非一定相同,因此投資人可能會承受配息金額波動的風險。

針對近期有投資人借錢投入ETF,金管會表示,近期網路上出現借款投資,或將持有的ETF質借再投資等相關資訊,提醒投資人應審慎評估自身償還貸款的能力,避免過度擴張信用而承擔過高的風險,甚至導致無力償還債務。基金、ETF投資都是有賺有賠,任何投資都有風險,希望投資人要考量自身能力,充分評估基金投資特性與風險再進行適度理財。

金管會強調,將審慎中立監理ETF市場,持續強化資訊揭露透明及完整度,加強業者廣告行銷等銷售規範,並請證交所及櫃買中心,建立相關風險監控機制,促進ETF市場健全發展並保障投資人權益。 另ETF投資風險已於基金公開說明書中揭露,投資人申購ETF前,要詳細閱讀基金公開說明書,謹慎思考自身投資需求與風險承受能力,充分了解ETF的風險及特性。