基金經理離職人數創近三年新高,“投資老將”批量卸任

老將離任,新人接替,公募基金新老交替時代加速到來。

Wind數據顯示,截至6月5日,近一個月時間,已有超過300只產品公告基金經理變更,離任的基金經理數量達到163人,爲近三年來同期最高值,較去年同期增加約20%,較2022年增加了約70%。

離職基金經理中,不乏在各自機構中工作近20年的老將,而部分接替人選,則是一些“初出茅廬”的新人。

分析人士認爲,市場下行導致的業績虧損、個人發展空間受限,疊加薪資限制、基金難發行均爲一衆老將離職原因。

“投資老將”批量離職

建信基金6月4日公告,基金經理姜鋒一口氣卸任6只在管基金,原因是“個人申請離職”。姜鋒畢業就加入了建信基金,時間已近17年,做基金經理也將近13年,是市場的“雙十老將”(基金管理年限超10年,並且投資生涯複合年化回報率超過10%的基金經理)。

此次公告前,姜鋒的離職便有前兆——3月底、4月初,他的在管基金陸續增聘了共管基金經理。

“從基金增聘情況來看,近期還有多位老將、績優基金經理或還在走流程的路上。”一位基金分析人士對第一財經記者說。

泰信基金也在同日公告,董山青因個人原因,不再管理泰信互聯網+、泰信智選成長。疊加5月29日卸任的兩隻基金,董山青在泰信基金管理的基金清零。

董山青在泰信基金的任職時間已經超過了12年,2024年一季度末,他管理規模爲12.81億元,佔泰信基金權益總規模的1/4。2023年,董山青管理的泰信行業精選憑藉重倉AI、傳媒等板塊,取得了35.20%的收益率,位居全年主動權益基金業績前十。

同日,中郵基金也公告,因業務發展需要,國曉雯卸任中郵穩健添利、中郵新思路兩隻基金,目前在管基金還剩4只。2017年,國曉雯開始管理公募基金,2024年第一季度,國曉雯管有權益類基金的規模達38.64億元,佔中郵基金權益總規模超25%。

旗下產品增聘基金經理的投資老將,不止董山青和國曉雯。

例如東方紅資管的權益老將王延飛,6月1日,他在管的3只基金也都公告了增聘。增聘的基金經理分別是張峰(公司總經理,投資年限超16年)、張偉鋒(投資經理年限近4年)。

6月6日,國聯基金公告,國聯智選先鋒股票增聘王喆爲基金經理,與陳薪羽共同管理國聯智選先鋒股票。

同一天,西部利得基金公告稱,西部利得研究精選混合型證券投資基金增聘葛山爲基金經理,與陳保國共同管理西部利得研究精選混合型證券投資基金。

更早前的5月11日,中庚基金也披露了兩則增聘公告,原本由丘棟榮單獨管理的中庚價值品質一年持有和中庚價值領航,分別增聘新基金經理吳承根和劉晟。當時,這一舉動還曾引發市場對丘棟榮的離職猜測。

根據第一財經不完全統計,任慧峰、吳戰峰、李富強、吳瀟等基金經理在離任前,其所管產品均有增聘基金經理的情況。

新生代接任

爲何一衆投資老將正在批量離職?

排排網財富理財師姚旭升對第一財經記者分析,通常來說基金經理離職的原因是多方面的,除了個人原因,也有公司制度,激勵機制,企業文化,發展空間等因素的綜合作用。

基金經理扎堆離職,其核心原因大多是市場持續低迷導致的業績虧損。一般來說市場表現好的時候,基金經理由於跳槽主動離職的情況較多;市場表現差的時候,業績欠佳無法完成考覈被動離職的居多。A股市場長期震盪下行,許多公募基金產品業績回撤幅度較大,業績不好的基金經理很容易因此被動離職。

基金經理的能力圈和業績來源,主要建立在基金經理行業研究背景上,老將大多與消費、銀行、地產等傳統行業相關,近兩年的投資機會主要集中在新興產業板塊,超出了老將的能力圈,對市場產生了不適應。

從產品交接情況來看,“老將”們出走後,許多產品都交由“新生代”基金經理擔綱。

例如,董山青原先在管的兩隻產品均自同日起增聘基金經理楊顯進行管理。公開信息顯示,楊顯爲首度管理公募基金公司產品。從中信保誠基金離職的邢恭海,一口氣離任8只中長期純債型基金,其中5只都交由擔任基金經理尚未滿一年的吳秋君接管,吳秋君管理規模也由此前的約15.95億元,驟增至129.82億元。

姜鋒卸任的6只產品中,亦有半數交由“新生代”基金經理管理。例如接任建信優勢動力的江映德,自2021年10月20日纔開始擔任基金經理職務。

姚旭升認爲,年輕基金經理沒有投資傳統行業的路徑依賴,投資新興產業時優勢更明顯,新生代操作靈活的投資風格,也恰好適應了板塊輪動頻繁的市場行情。不過,年輕基金經理尚未經歷完整的牛熊週期,實戰經驗略顯不足,仍然需要努力拓展自己的能力圈,構建科學有效的投研體系,才能適應不斷變化的市場環境,保持業績的穩定性。