巨頭圍剿下的叮咚買菜淨利暴漲

生鮮電商普遍實現止損後，行業正在進入下一輪比拼階段。

8月7日，叮咚買菜發佈2024年二季度（4月1日至6月30日）財報，其實現營收56億元，同比增長15.7%；GMV（商品交易總額）達到62.2億元，同比上漲16.8%。

同時數字實現攀升的還有淨利潤（非美國通用會計準則下），爲1.03億元，同比增長近13倍。

用戶規模的增長以及區域市場滲透率的上升，促成了叮咚買菜該季度的表現。

叮咚買菜高管在業績會上披露，二季度叮咚買菜月均下單用戶數約730萬，同比提升11.7%；每用戶月均收入較去年同期提升6%，其中來自會員的月均收入達到500元以上。

在華東地區，該平臺依然借上述因素拉動了營收增長，在上海和江浙地區的GMV也分別同比增長16.5%和30%左右。

商品種類的增加也是原因之一。叮咚買菜稱，該季度其在江浙滬地區的倉均日均SKU數量同比提升了約20％。平臺還重點拓展了“茶几休閒”場景的開發，其中，休閒百貨品類商品的用戶滲透和購買頻次都在快速增長。

而在非大本營區域的北京，其GMV實現同比增長8.5%。6月份，所有區域均實現規模同比正增長。

過去一年，這家公司一直圍繞降本增效和保守盈利發展，進入2024年則開始強調供應鏈。公司稱，算法和供應鏈運營能力改善帶來的高效率，也在助推單量與服務質量的提升。該季度，叮咚買菜前置倉的倉均日均訂單量突破了1000單，同比提升29.4%；即時單平均履約時長爲36分鐘，同比快了2分鐘。

叮咚買菜實現上述業績的背景是公司在疫情後不斷調整，包括暫停部分城市和站點、增加自有品牌研發等。而一度被認爲模式不成立的生鮮電商，當下也在發生一些變化——用各種降本增效方式和不斷地試錯實現盈利之後，平臺們開始思考更長期的運營戰略。

據《晚點LatePost》報道，盒馬已經作出調整，放緩了於2023年10月開展的“折扣化改革”，目前實現連續4個月盈利。除了已有的老對手，京東和美團也相繼入局前置倉賽道。

在談及當下的競爭格局之時，叮咚買菜高管認爲同行更多在遵循傳統零售業的“第一性原理”，即通過規模降低採購成本和運營費用，但這一點在生鮮行業失效了。在該公司看來，生鮮行業更多是向供應鏈要效率，用供應鏈能力獲得規模增長。

上述高管同時強調，面對生鮮零售行業的發展，大家都在摸索和求變，但變化的點各不相同。

“同行多定位爲一個零售企業或者電商企業，大家未來的發展方向不一樣。”該高管表示，叮咚買菜雖然也在不斷根據環境變化調整自己的發展策略，但公司本質上還是一個生鮮供應鏈企業。

另一個存在於生鮮電商平臺的趨勢是，叮咚買菜和盒馬都在將自家產品賣到外部渠道，以尋求拓寬產品業務的可能性。

叮咚買菜稱，自有生產商品正在外溢給更多零售以及酒旅餐飲等渠道。如叮咚肉類自有工廠的分割加工，以及穀物、豆製品、預製菜等品類的研發和生產，已經作爲供應能力進入其他渠道與企業端市場。而盒馬自有品牌商品也陸續出海美國市場和新加坡。

確立了以供應鏈爲核心的競爭戰略後，叮咚買菜看起來有意重啓“擴張”戰略。

過往，以江浙滬爲大本營的叮咚買菜擴張動作相對保守，爲了實現利潤增長，公司曾多次關閉部分區域的前置倉站點。此前界面新聞曾報道，叮咚買菜開始試水線下奧萊店模式，但目前尚未進行大規模擴張。

而現在，叮咚買菜決定在江浙滬地區繼續拓展前置倉數量，預計今年內新開約80個前置倉，上半年已經開出近40個，目前這些倉的單倉日均單量已經突破800單。

對於這個剛剛證明自己盈利能力的平臺來說，接下來的挑戰變爲如何承接擴張的壓力，並和巨頭持續比拼。對此，叮咚買菜在財報電話會上指出，這些擴張不會對日常運營資金造成擠壓。

財報顯示，二季度叮咚買菜實現經營性現金流淨流入2.5億元。截至二季度末，包括現金及現金等價物、短期受限資金和短期投資在內的餘額爲41.6億元。

該公司預計，今年以及接下來三季度的淨利潤和規模都會有較大幅度的同比增長，並繼續實現盈利。