力度空前！史上最大LPR降息來了，100萬房貸30年省5萬元

10月21日，央行授權全國銀行間同業拆借中心公佈了最新的貸款市場報價利率（LPR）。其中，1年期LPR爲3.1%，5年期以上LPR爲3.6%，均較上期下降了25個基點。這是自今年2月以來的第三次LPR下調，也是降幅最大的一次。

此次LPR下調是在央行前期下調7天期逆回購利率的基礎上進行的，該政策利率下調直接帶動了LPR報價的調整。東方金誠首席宏觀分析師王青指出，伴隨一系列穩增長政策的推出，LPR的較大幅度下調符合當前宏觀政策的大方向，是將央行“有力度的降息”向實體經濟傳導的關鍵環節。此外，近期銀行存款利率的大幅下調以及9月份中期借貸便利（MLF）操作利率的顯著下行，也爲LPR的進一步下調提供了空間。

此次LPR下調後，存量和新增房貸利率也將隨之下調，從而進一步降低居民住房消費負擔，有利於促進房地產市場止跌回穩。多家銀行已發佈公告，從10月25日起，將對存量個人房貸利率進行批量調整，10月31日後，多數借款人存量房貸利率原則上將降至“LPR-30個基點”。這意味着，除北京、上海和深圳等地區的二套房貸款外，全國其他城市的房貸利率都將進入“2”字頭行列，房貸利率的調整已進入持續寬鬆和歷史寬鬆階段。

以100萬元貸款本金、30年期等額本息方式計算，此次5年期以上LPR下調25個基點後，月供將減少約130至144元，全部利息將減少約4.8至5萬元。這一調整無疑將爲廣大購房者帶來實實在在的利益，提振居民住房消費意願和能力，同時也有助於防範化解房地產市場風險。

央行在《2024年第二季度中國貨幣政策執行報告》中明確，下一步將持續改革完善LPR，着重提高LPR報價質量，更好發揮利率自律機制作用，維護理性有序競爭秩序，暢通利率傳導渠道，爲經濟回升向好和高質量發展營造良好的貨幣金融環境。

此次LPR的大幅下調，不僅有助於降低融資成本，支持信貸需求回升，進一步增強消費和投資增長動能，也是央行在穩增長、促改革、調結構、惠民生等方面採取的重要措施之一。未來，隨着各項政策的逐步落地和實施，相信將對我國經濟的持續健康發展產生積極而深遠的影響。

光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華向金融界表示，從當前形勢來看，鑑於國內物價水平較低及海外政策轉向，國內在降息、降準等常規政策工具方面擁有充足的操作空間，加之金融體系穩健運行，LPR利率仍存在進一步調降的可能性。然而，LPR利率下調也面臨一些制約因素。例如，國內部分銀行面臨着淨息差壓力，同時存款利率下調可能會引發部分存款流失的問題。

此外，值得注意的是，近年來我國存款準備金率已經顯著降低。另外，海外通脹問題尚未得到根本解決，利率依然維持高位，因此在國內降息時，需要審慎考慮中外利差擴大所帶來的影響。

本文源自：金融界