美股休市，美聯儲官員突然釋放“暫停降息”信號，重磅數據今晚來了！

週四，美股因悼念已故前總統卡特休市一日。受美聯儲官員講話影響，降息預期收緊，美元指數升穿109，油價漲1%重新逼近三個月高位，黃金再創四周新高後收窄，比特幣跌向9.1萬美元，狗狗幣24小時一度跌超7%。

歐洲方面，英債連跌四天，基準十年期英國國債收益率連日創2008年來新高，30年期英債收益率創1998年來新高。英國財相副手、首席秘書Jones稱，英債市場秩序正常，債券需求強勁，政府無需緊急干預市場。央行將逐步降息，但難以判斷適合的速度。英鎊則刷新一年低位，英國股指走高。

美聯儲2025年降息幅度可能低於預期

美聯儲新晉票委、波士頓聯儲主席柯林斯表示，她傾向於在2025年繼續降息，但由於就業數據強勁且通脹持續存在，降息幅度將低於幾個月前的預期。柯林斯預計美國通脹將下降，但降通脹進展可能“坎坷”，新政府財政政策的不確定性明顯增加。

費城聯儲主席哈克同樣稱，現階段暫停降息是適宜的，必須取決於數據，美聯儲不應該倉促行動。美聯儲下一次議息會議將於1月28日至29日召開，據芝商所（CME）美聯儲利率觀察工具的數據，美聯儲1月維持利率不變的概率高達95.2%，降息25個基點的概率爲4.8%。

非農就業數據備受關注，勞動力市場現疲軟跡象

隨着近期美元和美債收益率的持續攀升，市場高度關注北京時間週五晚20:30即將公佈的美國12月非農就業數據。根據經濟學家的預測，美國12月非農就業人口將增加15.5萬人，這一增幅低於11月的22.7萬人，但略高於過去六個月平均每月新增14.3萬人的水平。預計失業率將維持在4.2%，從歷史標準來看，這仍然處於較低水平。

儘管非農就業報告備受關注，但一些早期指標已經釋放出就業增長放緩的信號。根據薪資處理公司ADP於週三發佈的數據，美國12月私營企業新增就業崗位12.2萬個，低於市場預期的13.6萬個。這一數據通常被視爲非農報告的前瞻指標，但由於其波動性較大，經濟學家對其預測準確性持謹慎態度。

美債市場遭遇拋售，收益率曲線趨陡

近日，美國債市遭遇大規模拋售，美國10年期國債收益率一度突破4.7%關口，創下2023年4月以來的新高。自9月中旬以來，10年期美債收益率已累計漲超100個基點，幾乎呈現不間斷上漲態勢。

高盛分析稱，當前美國長債利率上行幅度最大，收益率曲線趨陡，反映了市場對美國財政和通脹風險的擔憂，並且發生變動的主要原因是剔除了通脹因素的實際收益率。目前，市場已經重新定價降息預期，預計到7月份美聯儲僅有一次25個基點的降息。

高盛策略師Christian Mueller-Glissmann等在最新的報告中警告稱，股債收益率相關性再次轉爲負值，如果債券收益率在經濟數據不佳的情況下繼續上行，將對美國股市造成打擊。報告表示：“考慮到美股在債券拋售期間相對穩定，我們認爲如果出現負面經濟消息，短期內美股面臨的回調風險可能會有所上升。”

與此同時，摩根士丹利首席策略師Michael Wilson也警告稱，隨着美國10年期國債收益率持續攀升，已對美股估值形成壓力，標普500指數與債券收益率之間的相關性已經轉爲“明顯負相關”，美股在未來六個月內可能面臨嚴峻挑戰。

本文源自：金融界

作者：歸林