OEXN:金銀與美元表現堅韌 市場動盪背後的深層次因素

週五金融市場經歷了顯著的波動,儘管初期反應受到12月非農就業報告的影響,黃金和美元卻展現出非凡的韌性,挑戰了市場的傳統預期。OEXN分析認爲,這種反常的市場反應可能暗示着投資者在面臨多重風險因素時,已開始重新評估其投資策略和資產配置。

美國勞工部報告顯示,12月非農就業人數增加了256,000人,遠遠超過了路透社預期的160,000人,也超過了11月修訂後的227,000人。這一強勁的就業數據引發了跨多個資產類別的意外市場反應。OEXN認爲,儘管這一數據表面上看似增強了美聯儲維持高利率的可能性,但市場的後續反應卻暗示了更爲複雜的市場情緒。

黃金的上漲與許多交易員的預期相悖。根據報告的強勁就業數據,市場普遍認爲美聯儲加息的概率增大,甚至認爲1月降息的可能性微乎其微,達到了97.3%。3月FOMC會議上,保持當前4.25%至4.50%聯邦基金利率的概率爲74%。然而,黃金期貨表現出強勁的反彈,2月合約在開盤價2,692.90美元后,雖然短暫觸及日內低點2,686.60美元,但隨即強勢回升,最終收於2,716.50美元,漲幅爲0.90%,當天上漲24.10美元。OEXN分析認爲,黃金的強勁表現不僅僅反映了利率預期的變化,還表明投資者在面對潛在的風險時,更傾向於將黃金視爲避險資產。

美元指數也在初期的弱勢之後展現出韌性。美元指數開盤於109.295,在非農報告發布後,短暫下探至109.165,但隨即強勁回升,最終上漲0.48%,收於109.78。OEXN指出,美元的反彈顯示出其作爲全球儲備貨幣的韌性,但也可能受到其他因素,如通脹壓力和地緣政治緊張局勢的影響,投資者的關注點逐漸從單純的貨幣政策轉向多重風險因素。

儘管強勁的就業數據提升了市場對美聯儲保持利率的預期,股市卻對這一數據作出了負面反應。道瓊斯工業平均指數下跌712點,跌幅爲1.7%;標普500指數下跌1.8%;以科技股爲主的納斯達克綜合指數則遭遇了最嚴重的跌幅,下降2.1%。OEXN分析認爲,股市的調整反映出市場對強勁經濟數據的擔憂,特別是對美聯儲可能繼續加息的預期,可能會加劇經濟放緩的風險。

市場分析人士指出,黃金的上漲表現似乎反映了對傳統利率預期之外的廣泛擔憂。OEXN認爲,這些擔憂不僅包括潛在的通脹壓力,還有持續的地緣政治緊張局勢和國內政治的不確定性。特別是對特朗普政府政策的關注,尤其是關稅政策及其可能帶來的通脹影響,以及對財政赤字擴張的擔憂。Saxo的分析師報告顯示,這些因素促使中國交易員增加了對實物黃金的積累。OEXN認爲,這一趨勢可能意味着黃金不僅僅是對貨幣政策預期的反應,更是對全球經濟和政治不確定性的一種避險選擇。

當天的交易模式表明,市場越來越注重對多重風險的對衝,而不僅僅是對貨幣政策的反應。這標誌着市場情緒的潛在變化以及傳統關聯關係的可能轉變。OEXN進一步指出,投資者在當前複雜的環境下,可能更傾向於分散風險,通過黃金等避險資產來對衝通脹、政治風險和市場波動的潛在威脅。