券商晨會精華：關注美國大選“賽點”組合應對策略

財聯社10月17日訊，市場昨日全天震盪分化，三大指數漲跌不一。整體上個股漲多跌少，全市場超2700只個股上漲。滬深兩市全天成交額1.38萬億元，較上個交易日縮量2594億。板塊方面，四川、貴金屬、房地產、腦機接口等板塊漲幅居前，銅高速連接、電商、光伏、CPO等板塊跌幅居前。截至昨日收盤，滬指漲0.05%，深成指跌1.01%，創業板指跌2.21%。

在今天的券商晨會上，華泰證券提出，關注美國大選“賽點”組合應對策略；中金公司認爲，中美通脹預期有望上行；天風證券表示，短期關注白酒板塊波段性機會。

華泰證券：關注美國大選“賽點”組合應對策略

華泰證券表示，美國大選漸近，投資者視角重回這一A股核心外部變量，關注不同情景下的組合策略。預測市場顯示，特朗普當選大概率爲共和黨+統一國會，哈里斯當選大概率爲民主黨+分裂國會，華泰證券以此爲基準情形：①從盈利預期、貼現率、板塊結構三個維度推演大選結果對A股影響的差異；②通過本輪大選期間行情演繹的實證覆盤，總結投資者交易偏好與候選人勝選概率之間的關係。③提出交易思路：共和黨+統一國會→地產基建鏈+紅利+軍工佔優，民主黨+分裂國會→出口鏈+消費醫藥+電新佔優。並沿上述思路，分別構建共和黨勝選/民主黨勝選組合，其相對收益或能較好匹配相對支持率變化。

華泰證券認爲，特朗普勝選概率提升時市場更傾向於交易防禦型行業，而哈里斯勝選概率提升時，市場更傾向於交易邊際減壓的出口鏈。

中金公司：中美通脹預期有望上行

中金公司認爲，中美正在進入新一輪貨幣財政共振寬鬆的政策週期，全球風險偏好有望提振，中美通脹預期有望上行。過去20年，中美經歷過兩輪貨幣財政政策共振寬鬆時期，分別爲2008年9月至2009年6月、2019年11月至2020年12月。2008年至2009年期間，美國金融危機爆發，國內經濟亦轉向收縮，貨幣財政政策積極配合下，上證指數相較底部累計上漲71%。2019年至2020年期間，中美貿易摩擦疊加新冠疫情，全球經濟承壓，中美開啓新一輪的貨幣和財政雙寬鬆，上證指數相較底部累計上漲26%。

整體來看，中美貨幣財政共振寬鬆期間，或利好風險資產，同時黃金在此背景下亦有望表現不俗。

天風證券：短期關注白酒板塊波段性機會

天風證券認爲，後續隨一攬子擴內需、促銷費政策落地見效，白酒需求有望回暖，板塊基本面預期有望得到提振。短期關注白酒板塊波段性機會，同時關注擁有良好基本面&現金流&估值性價比酒企中長期機會，仍建議關注：①核心單品處於100—300元且表現良好酒企；②擁有需求韌性的高端酒。

本文源自財聯社