券商私募資管Top20出爐！這家頭部券商縮水超百億
券商私募資管產品月均規模增長顯著。
7月30日，中國證券投資基金業協會披露了2024年二季度證券公司及其資管子公司私募資產管理月均規模前20榜單，華福證券出列，新增中郵證券。在這20家券商中，僅一家大型券商二季度月均規模環比縮水，其餘均實現環比增長，最高增加675.77億元。
另有數據顯示，今年以來，券商資管產品中的固收類產品規模持續增加，截至5月底，存續產品規模已達4.75萬億元。有業內人士對券商中國記者分析稱，在當下資產荒下，券商固收類資管產品在安全和收益方面具有相對優勢，部分銀行系券商也更容易被引流，助推私募資管規模增長。
華福證券掉出Top20
據中國證券投資基金業協會披露數據，2024年二季度，券商私募資管20強月均規模合計爲4.24萬億元，較2023年第二季度的4.28萬億元，同比下滑0.94%。
具體來看，各上榜券商私募資管月均規模差異較大。中信資管以7587.48億元居首，近乎是第二名國泰君安資管的兩倍。中銀證券以3826.22億元的規模居於第三。餘下券商中，私募資管月均規模在千億元以上的有13家，包括財通資管、首創資管等；在千億元以下的有4家，分別是中泰資管、國聯資管、銀河金匯和中郵證券。
相比上一季度，前20榜單中新增了中郵證券一家，該公司以649.15億元的月均規模居於第20名。而第一季度，華福證券以609億元的月均規模位於該位次。
從環比變化來看，除國信證券外，其他券商的私募資管月均產品規模均有所上升。第一季度，國信證券私募資管月均管理規模爲1203.94億元，二季度降至1096.89億元，減少了107.05億元，降幅爲8.89%。
中信建投、中信資管、光大資管、中銀國際等券商及資管子公司則實現較大增長，私募資管月均規模分別同比增長675.77億元、580.52億元、428.69億元、413億元。月均規模同比增長在百億元以上的還有平安證券、國泰君安資管、中金公司、華泰資管、國金資管。
Top20總規模重回4萬億之上
整體看，雖然券商私募資管產品尚未完全恢復上年同期的規模，但環比情況顯露出一些積極因素。數據顯示，二季度，券商私募資管20強合計月均規模爲4.24萬億元，較一季度的3.86萬億元，環比增長9.84%。這也是時隔三個季度走低後，券商私募資管前20強合計月均規模再次回到4萬億元關口之上。
進一步從月度變化分析發現，今年以來券商私募資管（證券公司及資管子公司口徑）存續產品規模持續增長，僅6月環比微降4.1%。從市場份額變化也能看出，券商私募資管產品在整個私募資管產品市場中的逆勢增長態勢。今年1月、2月、3月、6月，證券期貨經營機構私募資管產品規模都出現了環比減少，但前三個月，券商私募資管產品規模都在增長，並且佔整個市場的份額也在增加。
數據顯示，6月份，券商存續私募資管產品幾乎佔去了整個證券期貨經營機構私募資管的半壁江山。據中國證券投資基金業協會披露，截至2024年6月底，證券期貨經營機構私募資管產品規模合計12.72萬億元（不含社保基金、企業年金），其中券商及其資管子公司所佔市場份額合計爲45.56%。如果再加上券商私募子公司的份額，券商系在私募資管產品的市場份額佔比高達50.45%。
從新備案的私募資管產品數據看，證券公司及其子公司產品佔比也是最高的。數據顯示，6月份，證券公司及其資管子公司共備案542只產品，設立規模爲240億元，規模佔比爲58.48%。
固收類產品助推券商私募產品規模增長
在業內看來，券商私募資管規模的增長得益於其固收產品的相對競爭優勢。目前，固收類產品是私募資管產品的主要投資類型。數據顯示，截至6月底，證券期貨經營機構12.72萬億元的私募資管產品中，固定收益類產品數量和規模均佔據最大比例，分別爲45.64%和74.75%。
其次是混合類產品和權益類產品。其中混合類產品數量位居第二，佔比爲34.38%；權益類產品規模位居第三，佔比14.64%。期貨和衍生品類產品數量和規模均較小。
雖然協會沒有具體披露券商私募資管產品6月份固收類產品的規模，但從Wind的往期數據來看，今年以來，券商私募資管中的固收類產品規模逐月攀升。截至5月份，券商固收類產品規模已達47480.66億元，佔整個券商資管產品規模的81.56%。
有業內人士向券商中國記者指出，在當下資產荒背景下，滿足投資者類保本需求越來越難。而相對其他機構，券商的固收類產品在安全和收益方面具有相對優勢，“能夠提供一些比寶寶類產品收益率略高的產品”，因而更容易受到青睞。此外，券商還可以根據客戶的需求定製資管產品，定向資管計劃就屬此類。
另外，他還認爲，前述券商私募資管20強榜單中，增長較多的是銀行系券商，這可能也得益於銀行引流。在他看來，對於那些銀行系或者銀行銷售渠道佔比較高的券商資管，在存款利率下行，大額存單供小於求的情況下，券商私募資管類的產品易被引流。
責編：王璐璐
校對：蘇煥文