瑞銀臺灣論壇 法人蔘與度破錶

瑞銀臺灣總經理陳允懋。 圖/瑞銀提供

2020瑞銀證券臺灣企業論壇正熱烈展開中,本次因疫情因素,瑞銀在客戶與企業間的座談媒體說明會均採線上形式,是16年來頭一遭。值疫情與地緣政治不確定性仍高之際,瑞銀集團臺灣區總經理陳允懋透露本次論壇吸引了創紀錄的300~400組機構法人客戶報名,顯見瑞銀論壇是法人佈局2021年重要依據。

瑞銀在前臺灣區研究主管董成康離職後,研究團隊進行一番不算小的調整,由瑞銀亞太基礎物料暨臺灣區研究主管甘清仁率領團隊,電子下游團隊包括A股科技研究主管武廣明科技產業分析師雅麗陳星嘉營造研究風格新氣象。居「傳產天后」地位的非科技產業分析師陳玟瑾,一方面繼續深耕非科技產業領域,同時接下臺灣策略分析師的要職。瑞銀亞太區半導體分析師則由林莉鈞接任。

值得留意的是,瑞銀論壇記者會前,恰逢輝瑞德國藥廠合作的BNT新冠肺炎疫苗臨牀試驗傳捷報臺股出現受惠股、受害股處境顛倒的大波動。陳玟瑾指出,根據瑞銀亞太策略研究,每當有疫苗新消息,科技產業的股價反應不一,終究要回歸到基本面,目前看來,主要國家股市均在反應2021年經濟復甦成長的預期,如果疫苗有效,經濟成長還有向上調整空間,不過,疫苗目前處初步階段,要能大量製造、運送、施打仍需要時間,疫情何時告終有待觀察。

武廣明從疫情面分享對科技產業影響,他認爲,新冠肺炎疫情改變民衆的工作與學習習慣遠距作業變成當代主流,最明顯的例子便是PC今年的銷售增長,不過,這可能已使2021年部分升級需求提前反應,對來年PC出貨量反而持相對保守態度

市場關心的另一焦點,在於美國總統大選結束後,由民主黨拜登取得勝利,是否會改變美國對大陸的科技產業政策?林莉鈞認爲,現在雖難完整精確預料美國政府往後對大陸半導體產業的策略,然經過瑞銀與產業專家、政府官員對談得出,美國管制半導體技術屬國家政策,研判持續保護本土半導體技術與產品,在此環境下,部分客戶因美中關係緊張,由大陸的供應鏈分散到臺灣代工廠,臺灣半導體供應鏈將有機會持續受惠。