Wind風控日報 | 券商合併傳聞再起，國泰君安、海通證券雙雙闢謠
//今日關注 //
1、權威人士：應逐步淡化對金融總量指標的關注
2、企業和個人房貸利率均處歷史低位，進一步降息面臨“雙重約束”
3、金融時報：投資者需關注債券類資產的價格波動風險
4、金融監管總局公開第六批重大違法違規股東
5、傳茅臺方面對批價波動開始行動
6、海通、國君否認合併重組計劃
7、沙特與美國石油美元協議到期，沙特選擇不再續簽
8、蘋果或將成首家面臨歐盟新數字法指控的科技巨頭
// 宏觀預警 //
1、權威人士：應逐步淡化對金融總量指標的關注
央行發佈金融數據顯示，今年前5個月，人民幣貸款增加11.14萬億元，其中5月新增貸款接近萬億元水平。社會融資規模增量累計爲14.8萬億元，其中5月增量爲2.06萬億元左右，一舉扭轉4月新增社融爲負的情形。5月末，M2同比增長7%，M1同比下降4.2%。權威人士表示，金融存量數據變化不宜以同比多增方式來衡量，應逐步淡化對金融總量指標的關注，未來的政策調控方向會更加註重盤活存量資金。拉長時間維度看，業內人士認爲，金融規模指標與我國經濟發展的相關性也在逐漸減弱。我國長期高度關注貨幣供應量和信貸等總量金融指標，潛在假定是其與經濟增長高度相關。實際上，隨着金融深化和經濟結構轉型，這種相關性正在減弱。歷史上，主要發達經濟體都曾關注過類似的總量指標，但隨着金融脫媒加劇，又逐步淡化並放棄盯住這些指標。
2、銀行規範“手工補息”波及M1表現，專家：短期引發金融數據調整
據中國證券報，業內專家表示，近期M1增速下降與規範手工補息和存款分流等因素有關。一方面，在打擊資金空轉、叫停手工補息背景下，部分不規範的企業存款同比減少。另一方面，隨着財富管理方式多元化，在存款利率下行背景下，理財產品作爲存款“蓄水池”的作用明顯，對存款的替代屬性增強。
3、企業和個人房貸利率均處歷史低位，進一步降息面臨“雙重約束”
據第一財經，5月份新發企業貸款加權平均利率爲3.71%，比上月低6個基點，比上年同期低25個基點；新發放個人住房貸款利率爲3.64%，比上月低6個基點，比上年同期低53個基點，均處於歷史低位。今年以來，央行已多次公開發聲表示貨幣政策仍有空間，但前期效果還在顯現。一位接近監管人士表示，隨着經濟恢復向好，物價也在溫和回升，實際利率水平也會繼續回落。當前我國政策利率較低，貨幣政策對實體經濟的支持是穩固的。未來也會結合形勢變化繼續做好逆週期調節。客觀來講，進一步降息面臨內外部“雙重約束”。
// 中國債券預警 //
1、金融時報：投資者需關注債券類資產的價格波動風險
央行主管媒體《金融時報》發文稱，近期，隨着超長期特別國債正式發行並受到追捧、快速售罄，債券市場的波動問題關注度持續升溫。投資者必須意識到，“非銀有錢”只是階段性的，而不是趨勢性的。禁止手工補息等措施所導致的流動性再分配在剛開始實施時的衝擊偏大，此後會逐步淡化。隨着非銀機構對債券等資產的配置，未來非銀主體的流動性還會逐步迴歸常態，這也容易帶來債券市場的重複定價。綜合上述分析，不少業內人士提示，當前的利空因素有不少，只不過被投資者有意無意地忽視了。我們期待此時投資者更需關注債券類資產的價格波動風險，守護好“錢袋子”。
2、部分債基年化收益率甚至超10%？權威人士提示關注風險
據中國證券報，今年以來，部分債券型基金投資回報率上升，一些產品年化收益率甚至超過10%，吸引了不少投資者的目光。權威人士提示，債券型基金“牛市”背後也隱藏着不小的風險。“此輪債基行情與債券利率下行有很大關係，這種高收益不具有可持續性。”業內專家分析，通常在利率下行階段，債券價格上漲，大量資金涌入債市，加劇了債券供求失衡，利率進一步下行，價格繼續上漲，形成正反饋效應。反過來，利率回升時也會有負反饋效應。長債收益率不會持續處於低位，投資者在債市高位接盤，未來遭受投資損失的風險很大。
3、標普：確認萬科BB+評級，展望負面
標普確認萬科長期發行人信貸評級“BB+”，因積極的流動性管理，展望負面。標普還預計萬科將繼續處置非核心資產，精簡業務，增強流動性。標普對萬科的負面展望反映其對該公司未來12個月合同銷售額可能進一步下滑的預期。
4、萬科企業：將“21萬科05”全部贖回
萬科企業在港交所發佈公告稱， 根據公司實際情況及當前的市場環境，公司決定行使“21萬科05”發行人贖回選擇權，對贖回登記日登記在冊的“21萬科05”全部贖回。
5、當代科技產業：所持有4億元股權被司法凍結
武漢當代科技產業集團股份有限公司公告，其持有的武漢衆邦銀行4億元股權被湖北省武漢市中級人民法院凍結，涉及金融借款合同糾紛案，金額4.87億元。公司面臨流動性風險，正採取措施應對。
6、佳兆業等被強制執行3.5億，累計被執行超316億
佳兆業集團（深圳）有限公司、湖南佳兆業房地產開發有限公司、湖南湘永房地產開發有限公司、深圳雲騰信息諮詢有限公司等新增一則被執行人信息，執行標的3.5億餘元，涉及合同糾紛案件，執行法院爲上海市第一中院。風險信息顯示，佳兆業集團（深圳）有限公司現存140餘條被執行人信息，被執行總金額超316億元。
7、建設銀行：“24廣投金控SCP001”等持有人會議未生效
建設銀行公告稱，6月6日召開了“24廣投金控SCP001”、“22廣投金控MTN003”、“22廣投金控MTN002”、“22廣投金控MTN001（綠色）”和“22廣投金控MTN001”等五隻債務融資工具2024年度第一次持有人會議，本次會議未生效，議案《議案1：同意廣西投資集團金融控股有限公司向股東分配股利70000萬元》也未生效。
8、寧夏晟晏實業集團：公司董事長、實際控制人被解除留置措施
寧夏晟晏實業集團有限公司公告，公司董事長、實際控制人被解除留置措施。
9、金地集團再次兌付15.5685億元中票本息，上半年公開債全部償付完畢
據澎湃新聞，金地集團已於6月14日將15.5685億元人民幣劃入中期票據兌付專戶，用於償付將於6月15日到期的“21金地MTN005”中期票據本息。至此，金地集團今年上半年到期的所有公開市場債務均順利償付完畢。
// 中國股票預警 //
1、上交所：本週對退市同達等退市整理股票、鬆煬資源等嚴重異常波動股票進行重點監控
上交所本週對87起拉擡打壓、虛假申報等證券異常交易行爲採取了書面警示等監管措施，對退市同達等退市整理股票、鬆煬資源等嚴重異常波動股票以及個別波動幅度較大的可轉債進行重點監控，對10起上市公司重大事項等進行專項覈查。
2、傳茅臺對批價波動開始行動
據名酒觀察，6月14日，業內傳出茅臺某省區的微信羣通知，具體如下：請各單位老闆/負責人，一會兒16:40開視頻會議，關於近期掉價的事，每個單位都必須參加！請專賣店店長現在通知到負責人。不過具體會議討論內容不知，但是明顯茅臺已經開始行動。據第三方價格監測平臺數據，6月14日，原箱飛天茅臺酒市場批價較前一日下滑145元至2550元/瓶，散瓶飛天茅臺酒市場批價較前一日下滑190元至2230元/瓶。同時，北京多家典當行給出的2024年53度飛天茅臺的典當金額，已觸及市場指導價。多家典當行負責人稱，這是自他們接收飛天茅臺作爲質押物以來，首次遇到的情況。
3、頭部券商合併傳聞引股價暴漲，國泰君安、海通證券雙雙迴應：傳聞不屬實
有市場傳聞稱國泰君安與海通證券將合併。受此消息影響，昨日下午海通證券下午一度漲停，收盤報8.87元/股，漲幅8.7%。國泰君安證券也高收於14.44元/股，漲4.79%。針對傳聞，海通證券迴應稱，公司目前沒有合併重組的計劃。國泰君安方面迴應稱，公司目前沒有應披露而未披露的重大信息。
4、首隻“市值退市”個股誕生
已在深交所B股上市近30年的建車B公告，公司股票已連續二十個交易日收盤市值低於3億元，觸及交易類強制退市情形。公司股票將自6月17日起停牌。深交所將在公司觸及交易類強制退市情形之後的規定期限內，向公司發出擬終止公司股票上市的事先告知書。交易類強制退市公司股票不進入退市整理期交易。
5、下週602.94億元市值限售股解禁，愛瑪科技解禁195億元居首
Wind數據統計顯示，下週共有76家公司限售股陸續解禁，合計解禁48.98億股，按6月14日收盤價計算，解禁總市值爲602.94億元。解禁市值居前三位的是愛瑪科技（195億元）、齊魯銀行（107.86億元）、致歐科技（33.34億元）；解禁股數居前三位的是齊魯銀行（22.61億股）、愛瑪科技（6.28億股）、航天智造（1.71億股）。
6、突發停產利空、消費稅補繳懸而未決，博彙股份迴應：生產越多虧損越多！
受主要生產裝置停產的利空突襲，6月14日，博彙股份股價收盤暴跌19.91%。博彙股份證券部工作人員迴應停產原因表示，一是經營資金困難，二是消費稅補繳仍具不確定性，若確需繳納，則可能意味着產品生產越多虧損越多。停產的裝備是公司最重要的裝備，這些裝備停產後，目前公司生產可以說是全面停止了。停產後，公司一方面對設備進行全面檢修，另一方面等待時機積極復產。未來何時復產不確定，以公告內容爲準。
7、縱橫股份：全資子公司被禁止參加全軍物資工程服務採購活動
縱橫股份公告，軍隊採購網6月13日發佈公告，網絡空間部隊後勤部物資供應處根據軍隊供應商管理相關規定，決定對公司全資子公司成都縱橫大鵬無人機科技有限公司自6月12日起3年內禁止參加全軍物資工程服務採購活動。據初步統計，2023年公司在國內軍隊物資與裝備等直接銷售形成的業務收入在營業收入中佔比約爲7.2%。
8、海信視像：分拆子公司至科創板上市暫時終止
海信視像公告，公司原計劃分拆子公司信芯微至科創板上市，但因外部市場變化，經保薦機構申請，分拆上市暫時終止。信芯微已收到上交所終止審覈的決定。此次終止不會對公司及信芯微的生產經營和財務狀況產生重大不利影響，也不會影響公司戰略規劃的實施。
9、晶盛機電：終止分拆子公司美晶新材至創業板上市
晶盛機電公告，基於目前市場環境等因素考慮，爲統籌安排美晶新材業務發展和資本運作規劃，經與相關各方充分溝通及審慎論證後，公司決定終止分拆子公司美晶新材至創業板上市並撤回相關上市申請文件。
// 海外預警 //
1、蘋果或將成首家面臨歐盟新數字法指控的科技巨頭
雖然面對歐盟前不久剛剛生效的《數字市場法案》，被認定爲科技巨頭“守門人”的蘋果公司歷史性地做出了一系列改變，但依舊很有可能成爲歐盟新數字法案上線後首個遭到指控的科技巨頭。多名知情人士表示，歐盟的調查確認，蘋果公司未能履行“允許app開發者引導用戶前往App Store外的優惠”，同時不收取額外費用的義務。知情人士稱，監管機構只是做出了初步調查結果，蘋果仍有可能採取行動糾正自己的做法，這可能導致監管機構重新評估任何最終決定。如果蘋果被認定違反法案，罰金最高可達日營業額的5%。
2、股東訴訟馬斯克，稱其xAI正從特斯拉榨取價值
據第一財經，一份股東衍生訴訟稱，馬斯克發起並運營人工智能初創公司xAI的舉動與他在特斯拉公司的角色存在利益衝突，這正在耗盡特斯拉的人才、資源和財務收益。
3、美法官擬拒絕Visa及萬事達卡300億美元反壟斷和解協議
紐約地區法院法官MargoBrodie表示，準備拒絕Visa及萬事達卡擬議的300億美元反壟斷和解協議，全美零售聯合會此前曾批評和解協議明顯有不足之處，商戶受益很少。兩家信用卡公司均對法官的決定表示失望。Visa和萬事達今年3月與原告商家達成一項和解協議，兩家信用卡公司同意限制信用卡刷卡費。美國商家表示，這將在五年內爲他們節省至少300億美元。
4、市場“倒逼”星巴克加入價格戰？相關人士迴應
據第一財經，近日，部分消費者表示，9.9元也能喝上星巴克了。6月14日，星巴克相關人士告訴第一財經記者，公司沒有參與價格戰，網友買到的極低價產品是疊加了多重平臺優惠，不是品牌行爲，大部分的消費者是買不到極限價格的產品。當然，品牌也有一些季節性、特定產品by campaign 的限時優惠，並不是所有產品長期的價格。
// 金融同業預警 //
1、金融監管總局公開第六批重大違法違規股東
金融監管總局公開第六批共18家重大違法違規股東，包括遠洋資本有限公司、舟山中海糧油工業有限公司等，違法違規行爲主要包括：入股資金來源不符合監管規定；違規代持銀行保險機構股權；隱瞞關聯關係、一致行動關係；存在涉黑涉惡等犯罪行爲。下一步，金融監管總局將緊緊圍繞強監管嚴監管，全面強化對銀行保險機構股東、實際控制人穿透審查，聚焦“關鍵事”“關鍵人”“關鍵行爲”，嚴懲違規佔用資金、違規關聯交易等不法行爲，切實提高違法違規成本，維護合法投資者利益，依法保護銀行保險機構和金融消費者權益。
2、證監會擬適度放寬香港互認基金客地銷售比例限制
證監會就《香港互認基金管理規定（修訂草案徵求意見稿）》公開徵求意見。徵求意見稿提到，適度放寬互認基金客地銷售比例限制。按照穩步有序、逐步放開的原則，將互認基金客地銷售比例限制由50%放寬至80%。適當放鬆互認基金投資管理職能的轉授權限制，允許互認基金投資管理職能轉授予集團內海外關聯機構，同時，爲保護投資者利益，要求獲轉授機構所在地限於已與我會簽署監管合作諒解備忘錄並保持有效監管合作關係的國家或地區。
3、滬深港通ETF標的進一步擴圍，將於7月22日生效
滬深交易所修訂發佈滬深港通業務實施辦法，進一步擴大滬深港通ETF標的範圍，將於7月22日生效。滬深港交易所將分別按照新的納入標準於7月12日公佈最新的滬深港通合資格ETF名單。確定ETF是否合資格的數據考察截止日期爲6月17日。
4、上海某私募65萬元“賣殼”？業內人士：證券類私募出清將加速
據中證金牛座，一則關於“上海某證券類私募機構以65萬元的價格，‘低於市場行情’賣殼”的消息在私募圈持續傳播。經多方求證，暫未獲得這傢俬募的準確名稱和信息。不過，多位私募業內人士表示，隨着私募行業扶優限劣、嚴監管的大幕拉開，當前證券類私募機構的行業出清正在加速。未來一年，主動放棄或被管理部門註銷的私募機構預計會繼續增多。
5、用戶提現失敗、資金去向不明，養羊理財平臺衆牧寶被查
近期，養羊理財平臺“衆牧寶”出現用戶無法提現的情況，衆牧寶客服在各用戶羣裡發佈公告稱，提現失敗是因爲目前賬上已沒有資金，資金去向不知，警方已經介入。目前，衆牧寶App的認養功能已無法使用，存量用戶與衆牧寶高管及客服失去聯繫。部分投資人已選擇向警方報案。衆牧寶一位工作人員表示，目前公司已被查封。
6、國通信託被罰585萬元，涉13項違法事由
金融監管總局湖北監管局行政處罰信息公開表顯示，國通信託因多項違法違規行爲被罰款585萬元。同時，多名相關責任人被給予警告。國通信託存在的主要違法違規事實包括：風險底數不實，掩蓋表外風險資產，少計表內不良資產；虛假壓降融資類信託；投後管理不盡職，導致信託資金違規流入禁止性領域；違規開展政信業務；違規彙集員工及其親屬資金設立虛假家族信託；虛設財產權信託彌補其他項目收益；違規開展通道業務；項目發行中未充分向投資者揭示項目風險；違規通過非金融機構代銷信託產品；虛增房地產類信託規模規避監管；違規兌付超額收益；風險項目中對投資者進行違規兌付；資金池業務經營管理不審慎等。
7、徽商銀行寧波分行被罰260萬元，涉信貸資金違規流入限制性領域等
金融監管總局寧波監管局披露的行政處罰信息公開表顯示，徽商銀行寧波分行被罰款260萬元，涉及的主要違法違規事實有：違反規定變更支行營業地址和名稱；部分業務授信管理政策程序存在缺漏；貸款“三查”不盡職；信貸資金違規流入限制性領域；表外業務管理不規範；數據治理不到位；員工行爲管理不到位。
// 行業預警 //
1、四部門公佈網絡暴力信息治理規定，不得利用網暴事件蹭炒熱度推廣引流
網絡暴力信息治理規定公佈，其中提到，任何組織和個人不得製作、複製、發佈、傳播涉網絡暴力違法信息，應當防範和抵制製作、複製、發佈、傳播涉網絡暴力不良信息。任何組織和個人不得利用網絡暴力事件實施蹭炒熱度、推廣引流等營銷炒作行爲，不得通過批量註冊或者操縱用戶賬號等形式組織製作、複製、發佈、傳播網絡暴力信息。明知他人從事涉網絡暴力信息違法犯罪活動的，任何組織和個人不得爲其提供數據、技術、流量、資金等支持和協助。
2、國家醫保局：2024年將繼續大力推進醫藥集中帶量採購工作
據中國網，國家醫保局表示，2024年將繼續大力推進醫藥集中帶量採購工作，在集採品種選擇上強調統籌協調。在國家層面至少開展一批藥品和一批高值醫用耗材集採。國家組織藥品集採持續聚焦通過仿製藥質量和療效一致性評價，競爭較爲充分的藥品。國家組織高值醫用耗材集採，將聚焦臨牀必須、存在價格虛高、羣衆反映較爲強烈的品種，在地方層面主要覆蓋國家組織集採以外，採購金額大、覆蓋人羣廣的“大品種”。
3、上海環球金融中心71層辦公房產再次上架變賣，前兩輪拍賣均流拍
據新京報，位於上海環球金融中心71層的整層辦公房產再次上架阿里資產司法拍賣平臺，此次交易方式爲“變賣”，變賣價與“二拍”起拍價一致，在評估價的基礎上降低1.8億餘元，定爲3億元。此外，嘉善法院5月曾以3.37億元的價格對該房產進行首拍，因無人蔘加流拍，6月以3億元的價格對該房產進行二次拍賣，但最終還是因無人蔘加而流拍。
4、全國百城二手住宅連續25個月下跌
近日，根據中國房地產指數系統百城價格指數顯示，2024年5月，全國百城二手住宅平均價格環比下跌0.7%，同比跌幅爲5.8%。儘管跌幅較4月有所收窄，但已連續25個月呈現環比下跌態勢，顯示出當前房地產市場的調整和泡沫問題依然嚴峻。
5、報告：第二季智能手機產量不太樂觀，料按季倒退5%至10%
市場研究機構集邦諮詢表示，對第二季的智能手機生產數量預測不太樂觀，預估將較上一季度倒退5%至10%。相較去年第一季，供應商爲解決渠道庫存積累嚴重的問題，大幅調降生產目標。
歷史文章回顧
RISK(Wind 風控)
實時監控全網信息，及時預警風險動態
精準識別風險主體，快速觸達風險來源
智能串聯關聯風險，深度剖析風險鏈路
集盡職調查與風險監控於一體的智能風控平臺