消金公司加速剝離不良資產，行業共探優化資產質量路徑
最近一個月，包括北銀消費金融、海爾消費金融、捷信消費金融等在內的多家消費金融公司（以下簡稱“消金公司”）相繼發佈了10期不良貸款轉讓信息。各家消金公司出清不良資產的節奏似乎越來越密集了，這一現象引發市場關注。
1、密集轉讓不良資產：高頻、量大、價低
11月1日，捷信消費金融（以下簡稱“捷信消金”）在銀登中心發佈了兩期個人消費貸款不良資產項目的拍賣信息，涉及本息共計7.7億元。首期資產包以255萬元的起拍價出讓，僅爲原值的0.24折，而第二期折扣更低至0.21折。這批資產的加權平均逾期天數長達2577.49天，超過七年時間，這一事件引發行業熱議。
事實上，今年消金公司出清不良資產的力度正在加強。比如某頭部消費金融公司今年10月連發四期個人不良貸款（個人消費貸款）轉讓項目，未償本金總額超過21億元，折扣比率基本在1折以下，平均逾期天數達622天以上。另一家頭部消費金融公司今年年內已發佈60期個人不良貸款轉讓，未償本息超過90億元。2024年前三季度，消金公司批量轉讓的不良資產規模已遠遠超出2023年全年。
總體來看，近期消金公司不良資產轉讓呈現出幾個特點：一是不良資產出清明顯步伐放快；其次是出讓的不良資產規模較大。有媒體統計，截至10月14日，已有13家消金公司在銀登中心掛牌轉讓超過100期個人不良貸款資產包，未償本息接近200億元。另外折扣力度也較大，多家機構的轉讓都在１折以下，被業內戲稱爲“清倉大甩賣”，沒有最低，只有更低。
2、不良率攀升，消金公司業績承壓
消金公司加速出讓不良資產，背後影射的是消金行業不良資產規模增加、不良率攀升的趨勢。有業內人士表示，消費金融行業整體不良資產規模呈現上升趨勢、今年年消金公司不良率攀升，是消金公司加速出清不良資產的重要原因。
不良率上升的背後又和宏觀經濟復甦不及預期、借款人還款能力降低、行業貸款准入門檻相對寬鬆、機構風控能力不足等因素息息相關。
由此看出，各家機構加速轉讓不良資產的行爲，實質上是應對當前不良資產壓力的一種積極自救與“去風險”。
以某頭部消金機構爲例， 2020年-2023年末，該機構不良貸款餘額分別爲19.44億元、27.92億元、37.25億元、44.65億元，不良率依次爲1.78%、1.83%、2.22%、2.46%，均呈現連續增長趨勢。
不良率上升已經成爲了消金行業最近幾年的普遍態勢。再看另幾家頭部機構也呈現出同樣的狀況。爲何近幾年消金公司不良率不斷攀升？這或許是受到當前經濟大環境與行業大環境的影響。
消費金融行業和其他貸款業務不同的是，消費金融是深植於消費場景的，受國內消費大環境的影響較大。近幾年經濟環境的不確定性，影響了消費者的收入與還款能力，導致逾期率上升。
其次國內信貸政策的放鬆，進一步降低了消費信貸的門檻。消費金融行業的用戶本就相比商業銀行更加下沉，這部分用戶本身的還款能力較弱、經濟狀況不穩定，抗風險能力低，這就導致這部分羣體更容易受到外部環境的影響，更增加了消費金融公司的風險。
然而，即便消金公司面臨不良率上升和貸後管理的壓力，行業的競爭依然越來越激烈。近年來，消費信貸市場的競爭逐漸白熱化，利率不斷下降，導致利潤空間收窄，一些機構爲了追求規模增長而忽視了風險控制，進一步加劇了不良資產的增加。
消金公司一邊面臨巨大的貸後與逾期風險，一邊面臨獲客增長的壓力。在當前環境下，這兩者其實是有一定衝突的，消金公司必須在獲客增長與風控穩健之間維持平衡。
諸如捷信消金等機構通過加速批量出清不良資產，固然可以暫時去風險，緩解壓力。但這種方式更像是一種治標不治本的模式，只能從表象上緩解壓力，卻無法從根本上解決問題，而且還也會加劇市場對消費金融資產質量的擔憂。
不良率攀升、資產質量下降，這種現象向下層層傳導，最終必定會對消金公司的業績產生不利影響。
２024年上半年，長銀五八、錦程、陽光等多家消費金融公司業績均出現淨利潤下滑。其中，長銀五八消金淨利潤下滑 65%，錦程消金下滑48%，陽光消金下滑48%。
據業內人士分析，在營收下滑並不顯著的情況下，這些公司淨利潤大幅下滑，很大一部分原因是不良貸款率上升導致增加撥備，進而侵蝕利潤。另外，行業降利率大勢下，線上投放成本增高，也增加了機構的經營壓力。
3、多管齊下，行業共探解決之道
面對不良資產，除了加速轉讓，各家消金公司也是多管齊下，比如嚴控增量，提升准入門檻、加大自營催收能力建設等。
比如，某頭部消金公司負責人從數字徵信、互聯網調解、互聯網法院方面提出了三個建議：一是完善既有數字徵信體系，探索公共數據向持牌徵信機構開放的新模式，使數據依法合規應用於信貸領域；二是加速落地線上金融商事調解中心；三是加大互聯網法院的區域佈局，突破法治資源供給瓶頸，有效打擊“黑灰產”降低信用成本，形成信用閉環。
另一家消金公司人士表示，公司融合人工與智能風控，建立風險控制管理體系。一方面，嚴格落實“親核親訪”、“面談面籤”原則，深入瞭解客戶真實工作、生活情況，確保客戶身份明確、借款用途合規，對客戶的還款能力、貸款用途等進行覈實、調查，防範貸前欺詐和僞冒風險。另一方面，利用機器學習算法，藉助大數據平臺和決策引擎的協同應用，自主研發自動化審批模型並持續推動更新迭代，在有效降低欺詐風險、準確評估違約概率的基礎上，簡化辦理手續，提高作業效率。
中郵消金提到，2024年上半年，完成針對較優質客羣的業務模式、產品要素和風控政策設計，在線上線下融合的業務框架下，提升客戶體驗，增強產品競爭力，在擴大規模的同時壓降風險。同時，通過資產結構調整、資產質量保衛戰等各項工作的加快推進，實現了資產結構持續優化和業務規模增長的雙重目標。
雖然各家消金公司採取的措施五花八門，但是效果又如何？到底什麼纔是有效的解決之道？對此，各家機構的看法也有所不同。
有機構認爲，應通過科技賦能和數智化轉型，從本質上提升行業的風控能力和資產水平，在獲客盈利和風控中間維持平衡點。也有業內人士認爲，消費金融行業不應該成爲暴利行業，應以穩健經營和風控爲首位，將盈利放在次要位置。但作爲市場化主體，做到放棄盈利又談何容易？
總體來說，打鐵還需自身硬。在面臨外部壓力時，只有在風控、獲客、資產規模各方面都保持更強實力。在風控策略上，充分利用大數據與AI技術手段把好貸前審批關卡，提升信貸審覈精度，優化審批流程，降低違約風險，引入預警模型與機器學習，利用大數據挖掘客戶數據，爲風險管理提供支撐。總之消費金融公司需多維度施策，提升風控能力、優化產品結構、深化內部合規管理、加強科技賦能，以應對市場挑戰，穩健前行，才能表現出足夠的抗壓能力與應對能力。否則就極有可能在這一輪大考驗下大傷元氣。