新三板公司赴港上市潮起，匯舸環保剛掛牌半年改赴港交所

藍鯨新聞7月30日訊（記者 邵雨婷）新三板公司赴港上市潮起。

在新三板掛牌不到半年的匯舸環保（874207.NQ），此前曾擬衝刺北交所上市，如今又選擇改道港股。7月31日，港交所官網顯示，公司上市材料被正式受理，聯席保薦人爲中信證券、中國銀河國際。

遞表前大手筆分紅4800萬元

今年以來，多家新三板掛牌公司選擇赴港上市。正信光電、訊衆股份、文達通等公司先後通過了擬發行H股的議案，已登陸港股市場的宜搜科技（02550.HK）、經緯天地（02477.HK）和等，股價較發行價均漲超2倍。

匯舸環保於2024年2月27日掛牌新三板。掛牌半個月後，公司便宣佈與銀河證券簽訂書面輔導協議，擬赴北交所上市，但6月又官宣計劃終止，選擇改道港股。

成立於2017年的匯舸環保主要從事船舶與海洋領域環保裝備的研發、設計、生產和銷售，是一家全球領先的船舶ESG解決方案提供商。

匯舸環保的核心業務爲船舶脫硫系統（EGCS），能夠幫助船舶減少硫排放。此外，匯舸環保還提供船舶脫碳系統、船舶清潔能源供應系統及全球海事服務等業務。其中，來自船舶脫硫解決方案的收入佔比超六成，其次是全球海事服務，約佔總收入的二成。

招股書顯示，截至2024年6月30日，船舶脫硫系統的全球累計已完成及手頭訂單總量達到6753份，前十大從業者合共佔約56.4%的市場份額。匯舸環保已獲得167份訂單，據弗若斯特沙利文的資料，公司在中國民營船舶脫硫系統提供商中排名第一，在全球船舶ESG解決方案市場排名第十。

此次遞表前，匯舸環保進行了大手筆分紅。

7月18日，匯舸環保發布公告稱，公司2023年年度第二次權益分派方案已獲通過，共計派發現金紅利4800萬元。招股書顯示，2021年以來，匯舸環保分別向其股東宣派及派付現金股息1100萬元、2000萬元、500萬元及4800萬元，合計分紅8200萬元。

匯舸環保的控股股東與實際控制人爲周洋、趙明珠、陳志遠三人，分別持股約33.51%、27.34%、27.34%，合計持有公司約88.20%股份。

高額分紅的同時，“不差錢”的匯舸環保還給公司董監高漲薪66.55%。招股書顯示，2023年，集團董監高薪酬總額爲1812.4萬元。其中，首席執行官周洋的薪金從79.7萬元漲至192.1萬元，並新增以股份爲基礎的付款477.6萬元，總計酬金從2022年的174.8萬元增至719.2萬元。

截至2024年5月31日，匯舸環保持有現金及其等價物爲1.3億元，存在銀行借款2695萬元。公司表示，至少未來十二個月將有足夠的營運資金滿足目前及未來的現金需求。

境外銷售佔八成，業績激增被監管關注

近年來，匯舸環保的業績保持高速增長。

招股書顯示，2021年至2023年及2024年前4月，匯舸環保實現收益分別是1.41億元、2.67億元、5.1億元及2.47億元，期內溢利分別是1276.9萬元、3677.7萬元、1.21億元、6652.2萬元。

年報顯示，2023年，匯舸環保的營業收入同比增長107.39%；淨利潤同比增長229.60%，毛利率從2022年的35.04%增至48.89%，其中，境內毛利率爲36.94%，境外毛利率爲52.00%。

年報公佈後，全國股轉公司對其下發問詢函，要求公司說明是否存在通過與主營業務不相關業務拼湊業績的情況；要求公司結合行業特徵、公司經營模式等說明境外銷售毛利率大幅高於境內銷售毛利率的合理性。

對此，匯舸環保回覆稱，2021年航運市場受疫情影響運力緊張，船東爲提升運力持續訂造大量新船，公司獲取大量新造船加裝船舶脫硫系統的訂單，在2023年有大量新造船加裝船舶脫硫系統合同完工，致使2023年的業績有顯著增長。

關於境外銷售毛利率，匯舸環保表示，公司境外銷售收入佔比較高，2021年至2023年境外銷售收入佔公司主營業務收入比例分別爲85.21%、82.67%、79.37%。由於2023年美元兌人民幣匯率持續走高，因此，境外毛利率高於境內毛利率。

匯舸環保在招股書中表示，船舶ESG解決方案行業高度分散且競爭激烈，過往的增長率未必能反映未來的表現，因此，公司此次IPO擬使用募集資金用於提升研發能力；併購，尤其是歐洲地區的還是環保科技公司；建立生產設施及服務中心等。