選擇大成基金劉旭的五大理由
市場上的基金經理很多，但能長期保持優異業績的基金經理卻不多。而大成基金股票投資部總監劉旭就是一位長期業績表現出色、保持連續六年戰勝滬深300指數，並且獲得了衆多專業機構投資者青睞的基金經理，可以說劉旭是一位非常值得長期關注的基金經理。
理由一：長期業績優異
大成基金劉旭目前在管公募產品共6只，自2015年7月底開始管理代表產品大成高新技術產業以來，經歷了6個完整的自然年度。非常難得的是，在這6個完整的自然年度中，劉旭的業績均戰勝了滬深300指數！
圖表1：劉旭代表產品歷年回報
資料來源：Wind、大成基金、基金定期報告，截至2021/12/31；歷史不代表未來，市場有風險，投資需謹慎
連續六年戰勝滬深300指數是非常不容易的，我們在全市場選取成立時間早於2016年的主動權益類基金，包括普通股票型、偏股混合型和靈活配置型，一共篩選出1180只基金。在2016-2021的六年中，能夠連續六年戰勝滬深300指數的只有54只基金，佔比不足5%，可謂鳳毛麟角；而這其中只有一半的基金沒有更換過基金經理，劉旭就顯得更爲稀缺了。
大成基金劉旭具有成熟的投資理念和完善的方法論體系，是堅定的價值投資派。他擅長製造業、家電、汽車以及商業零售投資，並通過不斷的學習與積累擴大能力圈。他的投資理念是基於企業的長期價值進行研究與投資。嚴格執行自下而上選股策略，在自己深入研究的領域精選個股堅定持有，較少擇時不做波段，低換手長期投資。
圖表2：劉旭的投資理念
資料來源：大成基金
理由二：收益風險比突出
從收益-風險的角度來看，劉旭的表現同樣優秀，我們統計了自2015年7月以來主動權益基金的區間年化收益率和區間最大回撤分佈情況。在分佈圖上，座標越往右上角代表風險收益性價比越突出。
在1000多隻基金中，年化回報高於劉旭、且最大回撤低於劉旭的基金非常少，說明大成基金劉旭不僅長期的業績回報，回撤控制同樣出色。
圖表3：風險收益分佈
數據來源：Wind，時間20150729-20220930，樣本爲全市場普通股票型基金、偏股混合型基金和靈活配置型基金；歷史不代表未來；市場有風險，投資需謹慎）
理由三：注重個股挖掘，選股不扎堆
劉旭在投資中較少在意市場漲跌和風格輪換，作爲一位非賽道型選手，他更多的是基於企業長期價值去投資，更加註重對優質個股的挖掘。
大成基金劉旭管理大成高新技術產業超7年時間，其中很多股票的持有時間超過3年。劉旭認爲超額收益的來源是差異化而非同質化，堅持投資研究要有獨立的起點，不追熱點、不扎堆。
圖表4：大成高新技術產業重倉股情況
資料來源：大成基金、基金定期報告，截至20220930；此處不代表個股推薦，不構成投資建議
理由四：獲得專業機構青睞
自劉旭任職以來，大成高新技術產業的機構持有佔比持續提升。根據2022年半年報披露情況，該基金的機構持有比例高達67.32%，代表了專業投資者對他的認可和肯定。（數據來源：大成基金、基金定期報告，截至20220630；歷史不代表未來；市場有風險，投資需謹慎）
圖表5：機構佔比情況
資料來源：大成基金、基金定期報告，截至20220630；歷史不代表未來；市場有風險，投資需謹慎
理由五：基金公司實力雄厚
作爲中國基金業“老十家”基金管理公司之一，大成基金成立23年來堅持“價值投資、基本面深入研究”的理念，建立了“投資引領研究、研究驅動投資”的投研一體化體系，穿越多輪牛熊的權益投資團隊人員穩定、傳承有序、經驗豐富，權益投資管理實力雄厚，長期投資業績優異。
作者：徐海鵬,S1440622040017,P1020364100006；
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