億豐、美利達、巨大 外資按贊

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外資樂觀看非科技股前景

臺股多頭實力堅強，不僅科技類股吹響反攻號角，非科技股也獲得外資青睞，美銀證券看好，億豐（8464）第二季獲利超乎預期，接下來還有市佔提高潛在利多，給予「買進」投資評等；里昂證券則指出，自行車族羣回補庫存的需求正在浮現，看多美利達（9914）、巨大（9921）後市。

億豐第二季受惠客製化產品佔營收比重高於預期，激勵毛利率也超乎預期，單季每股稅後純益（EPS）6.04元，同樣高於外資估計。且億豐7月營收年增率高達22％，比6月的年增1％明顯加速，儘管在消費力放緩的疑慮中，億豐客製化產品繳出亮眼成長性，代表獲得更多市佔。

美銀證券指出，億豐固定尺寸窗簾（Ready-Made）部分，隨拉貨循環接近尾聲、關鍵客戶下修展望，預料下半年成長性將回歸常態的中個位數百分點，好消息是，客製化窗簾產品將接棒成長引擎。尤其美國6月針對窗簾產品祭出最新安全法規，禁止使用自由懸掛式繩索，億豐早在法規生效前就停止銷售此類產品，相較於競爭對手可能面臨產能轉換風險，億豐因提前採用更高安全標準，可望在未來幾季獲得更多市場分額。

自行車產業方面，里昂證券指出，從自行車族羣指標股的第二季財報與7月營收，印證先前提出的利多題材正在發酵，像是去庫存即將告一段落，巨大OEM銷售自7月起見到提升，是未來回補庫存需求的早期訊號。

里昂證券認爲，自行車下半年可望加大回補庫存力道，部分美國自行車零售商研判去庫存已過，並預料2024、2025年消費者將會回籠；相對地，歐洲零售商可能需要更長的時間來消化庫存，畢竟歐洲廠商在上一個產業上行週期中累積了更多庫存。整體而言，里昂看好，巨大、美利達的美國業務下半年就會端出年成長佳績，歐洲區域業務則稍晚、至2025年翻揚。再者，自行車零組件製造商釋出，新設計車款將在2025年3月發表，意味自行車明年有望迎來換車潮，巨大與美利達都會受惠。