遭遇大幅超額回撤 部分量化私募年內鉅虧

券商等第三方渠道數據顯示，節前最後一週量化私募產品出現了較大的超額回撤，部分產品超額回撤超過10%。從今年來看，量化基金風光不再，部分產品年內虧損超過20%。

來自某券商營業部彙總的部分量化私募業績顯示，2月4日至2月8日，以納入統計的19家量化私募基金旗下中證500指數類的產品表現來看，卓識、九坤、啓林等17家公司的產品遠遠跑輸了中證500的同期表現，部分量化私募旗下的中證500指增產品單週超額回撤甚至超過了10%。

對於量化私募指數增強型產品，超額回撤是指產品投資組合在某一時期內明顯跑輸基準指數。如中證500指數節前一週大漲12.86%，而部分量化私募500產品淨值上漲不足4%，明顯跑輸指數。

根據私募排排網等第三方數據統計顯示，截至2月8日，部分量化私募產品今年以來淨值回撤超過20%。

除了指增產品，此前大火的DMA策略和量化自營策略在此輪微盤股大跌中也損失慘重。記者獲悉，部分自營產品虧損幅度超過30%，一些參與其中的量化私募公司員工也受到重創。

在淨值大幅回撤後，卓識私募、龍旗、世紀前沿資產等紛紛致信投資者，爲旗下產品淨值回撤反思致歉。

多位量化私募人士對記者表示，此次量化產品遭遇的罕見衝擊從側面說明了風控方面存在的問題以及量化微盤股策略的同質性。“隨着監管新規的出爐，高頻交易將受較大的衝擊，未來量化產品可能會增加更多的基本面因子，”深圳一位量化私募高管表示，“未來量化私募應該更多研究公司基本面、流動性、估值，而不是隻看量價等技術指標。”