鄭眼看盤 | A股縮量反彈，AI應用領漲

週三A股各大股指全線大漲，截至收盤，上證綜指漲0.76%至2972.53點；深綜指漲2.02%，創業板綜指漲2.77%，科創50指數漲1.66%，北證50指數漲1.76%。全A總成交額達6461億元，較週二的6510億元微有萎縮。

多數板塊上漲，AI應用、鋰礦、遊戲、通信等板塊漲幅相對較好，貴金屬、石油、煤炭等少數板塊下跌。

這兩天OpenAI通過電子郵件警告中國的開發人員，它將從7月開始阻止他們訪問其API工具。此事造成A股市場相關個股於週二受到些衝擊，但週二晚間開始陸續有國內大型科技企業做出迴應，比較主流的觀點是相信此事是發展國產同類產品的一大契機，總之顯得較爲樂觀，除此之外，其中許多中國大型科技公司啓動了國產大模型“搬家”業務，故週三相關個股得到提振。

週三召開的有關《促進創業投資高質量發展的若干政策措施》國務院政策例行吹風會，對泛科技類個股也應該構成些支撐。雖然會議在收盤後舉行，但市場應該有理由提前做出些樂觀預期。

在該吹風會上國家金融監督管理總局政策研究司司長李明肖表示，將研究提高保險資金投資創業投資基金集中度的比例上限。國家發改委副主任李春臨表示，創業投資對經濟社會高質量發展具有十分重要的積極意義。證監會市場監管二司司長吳萌表示，證監會始終高度重視立足資本市場，爲創業投資營造更爲有力的市場環境。國資委資本運營與收益管理局局長王海琳表示，將給予中央企業創投基金更大支持。

北向資金週三淨流出19.82億元。周邊股市方面，週二美股道瓊斯指數跌0.76%，標普500漲0.39%，納指漲1.26%。美股三大股指表現恰好與週一相反，主要原因是週一暴跌6.68%的英偉達卻在週二反彈了6.76%。大家知道，英偉達並非道指成分股，卻是另兩個股指的成分股，故美股三大指數便因單一股票的暴起暴落出現了扭曲現象。港股方面，週三恆指微升0.09%，恆生科技指數漲0.94%。

匯市方面，週二及亞太時段週三，美元指數連續小漲，離岸人民幣匯率則有所貶值，且已刺破7.3大關。未來幾天國際匯市或有所波瀾，因先後有幾個較重磅事件發生，週四美國總統大選迎來首場辯論，週五美國將公佈PCE通脹指標，週末法國大選將進入第一輪投票。

A股雖然反彈，但量能不太足，且當前臨近半年末，加上外圍短期不確定性較大，故個人猜測股指立即大漲的概率並不太大。到了下週，上述不確定因素應有些出清，如果情況大致中性，那麼股指加速上漲的概率就會顯著增加。

操作方面，建議投資者繼續持股觀望，或根據業績預期而進行些適度調倉。近期上市公司上半年業績預告業已開始，投資者應注意此類消息，若手中持股與已預告公司行業類似，那麼多少就能得到些調倉參考。

過了本週之後，市場焦點自然就將更多地轉向二十屆三中全會，因歷史上三中全會經常會釋出比較重磅的經濟信號。在當前內需不振的經濟形勢下，投資者會有極強的理由預期這次會議應該會釋出比較重大的經濟及制度改革信號。