中金公司涉思爾芯欺詐發行被立案 屢吃罰單投行收入降70%光環不再

長江商報消息●長江商報記者徐佳

“投行貴族”中金公司（601995.SH、03908.HK）因保薦IPO項目欺詐發行被立案。

10月11日晚間，中金公司發佈公告，因公司涉嫌思爾芯首次公開發行股票保薦業務未勤勉盡責，中國證監會決定對公司立案。

資料顯示，思爾芯曾在2022年7月撤回科創板首發上市申請。即便已經撤單兩年，但因被查出財務造假，去年年末，思爾芯及相關責任人被證監會罰款千萬元。今年6月，上交所對思爾芯作出5年內不接受其提交的發行上市申請文件的紀律處分。

針對思爾芯的處罰已落地數月，作爲思爾芯的保薦機構，中金公司也難辭其咎。

事實上，被市場冠以“投行貴族”美譽的中金公司光環已然褪色。長江商報記者注意到，在市場融資節奏放緩的上半年，中金公司作爲主承銷商完成4單A股IPO項目，主承銷金額15.71億元，排名由上年同期的市場第三滑落至第八位。

受此影響，2024年上半年，中金公司的投行業務實現營業收入5.79億元，同比減少70.1%。

此次被立案之前，今年以來，中金公司已多次被罰，涉及投行、資管等多個條線。

保薦思爾芯IPO未勤勉盡責

即便思爾芯已經撤單IPO兩年，其財務造假行爲依舊受到重罰。作爲思爾芯的保薦機構，中金公司也難辭其咎。

10月11日晚間，中金公司發佈公告稱，當日公司收到中國證監會《立案告知書》。因公司涉嫌思爾芯首次公開發行股票保薦業務未勤勉盡責，根據相關法律法規，2024年9月25日，中國證監會決定對公司立案。

對於被立案調查，中金公司也在當日對外迴應稱，公司將積極配合中國證監會相關工作，嚴格履行信息披露義務。公司將堅持以投資者爲本，不斷強化執業過程的質量管控，把好資本市場“入口”關，夯實“看門人”責任，進一步提升執業質量，更好服務資本市場高質量發展。

長江商報記者注意到，2021年8月，思爾芯的IPO申請正式獲得上交所受理。按照計劃，思爾芯原本擬公開發行新股不超過2000萬股並在科創板上市，募集資金總額不超過10億元。

2022年3月，思爾芯及中金公司完成首輪監管問詢回覆。但在當年7月，思爾芯及其保薦人撤回發行上市申請，上交所終止思爾芯發行上市審覈。

此後，證監會對思爾芯欺詐發行一案進行了立案調查、審理。2023年12月末，證監會對思爾芯發出行政處罰決定書，指出思爾芯在公告的證券發行文件中編造重大虛假內容，公司存在的違法事實包括通過虛構銷售交易、提前確認收入虛增營業收入，以及少記期間費用等。

行政處罰決定書顯示，思爾芯2020年虛增營業收入合計1536.72萬元，佔當年度營業收入的11.55%，虛增利潤總額合計1246.17萬元，佔當年度利潤總額的118.48%。

根據相關規定，證監會對思爾芯處以400萬元罰款，相關責任人一併被罰1250萬元。

不僅如此，今年6月，上交所也在官網發佈對思爾芯及相關責任人予以紀律處分的決定。因思爾芯在公告的證券發行文件中編造重大虛假內容，其招股說明書涉及財務數據存在虛假記載，上交所決定對思爾芯予以5年內不接受發行人提交的發行上市申請文件的紀律處分，對相關責任人予以公開認定3年內不適合擔任發行人董事、監事、高級管理人員的紀律處分；對思爾芯時任董事長黃學良予以1年內不接受其控制的其他發行人提交的發行上市申請文件的紀律處分。

半年完成4單A股IPO項目排名大降

中金公司被市場冠以“投行貴族”美譽，此次被立案，其在保薦過程中的盡職盡責問題再次遭到質疑。

數據顯示，2024年上半年，中金公司實現營業收入89.11億元，同比減少28.26%；歸屬於上市公司股東的淨利潤（下稱“淨利潤”）22.28億元，同比減少37.43%，連續兩年半下滑。

此前的2021年至2023年，中金公司分別實現營業收入301.31億元、260.87億元、229.9億元，同比變動27.35%、-13.42%、-11.87%；淨利潤107.78億元、75.98億元、61.56億元，同比變動49.54%、-29.51%、-18.97%。

長江商報記者注意到，2024年上半年，A股市場融資節奏放緩。A股IPO共完成44單，融資規模324.93億元，同比下降84.5%；A股再融資共完成77單，融資規模759.04億元，同比下降73.4%。

在上述背景下，作爲頭部券商，2024年上半年，中金公司作爲主承銷商完成了A股IPO項目4單，主承銷金額15.71億元，排名市場第八；作爲主承銷商完成A股再融資項目9單，主承銷金額86.55億元，排名市場第二。

而上年同期，中金公司作爲主承銷商完成了A股IPO項目9單，主承銷金額202.18億元，排名市場第三；作爲主承銷商完成A股再融資項目13單，主承銷金額354.75億元，排名市場第三。

不僅僅是IPO承銷排名的下滑，2024年上半年，中金公司的投資銀行板塊實現營業收入5.79億元，較上年同期的19.35億元減少13.56億元，降幅達到70.1%。

除此之外，2024年上半年，中金公司的股票業務、資產管理業務、私募股權業務、財富管理業務營業收入同比分別減少47.18%、14.12%、26.17%、15.23%，僅固定收益營收同比增長66.4%。

值得一提的是，此次被立案之前，今年以來中金公司已多次因業務違規被罰。其中，今年1月，因在泰禾集團債券託管中履職盡責不到位，中金公司被證監會出具警示函。

同樣在今年1月，因爲在資產證券化專項計劃管理工作中，存在建立基礎資產現金流歸集機制不到位且管理不善等問題，中金公司被浙江證監局出具警示函。

今年4月，因內控合規問題，中金公司分別被北京證監局出具警示函、採取責令增加合規檢查次數行政監管措施。次月，北京證監局再因中金公司資管業務存在多項違規行爲，對其採取責令改正的行政監管措施。

國慶節前，9月30日，因存在薪酬管理制度不健全等問題，北京證監局對中金公司出具警示函。