主題投資陸續出臺 A股Q2活躍度大增

大陸雄安新區拍板定案，大幅超越市場預期，也提供A股一個重要熱點，地產、水泥、鋼鐵、機械、交運、環保等板塊，近期盤面呈現冷熱雙極端格局，5、6月改革方案全部報出出，十九大前全部出臺，在一帶一路、京津冀升級後，國企混改或爲下一個發力焦點，主題投資陸續出臺，A股第2季活躍度大增。

日盛中國戰略A股基金經理人黃上修表示，上證呈現慢牛走勢，現行階段性市場主線，包括第一個河北雄安新區設立，雄安新區是一個全新的主題，有望成爲下一個上海自貿區式的強主題，還有國企改革推進超過市場預期，及一帶一路預定5月召開高峰會，會後還將有政策面的持續推進，預估將激發基建相關族羣的投資熱情，陸股進入MSCI機率提升，更有利整體市場投資情緒及信心。

羣益華夏盛世基金經理人蘇士勳指出，大陸內外需良好下，製造業PMI持續擴張，企業盈利改善，政策面支撐，皆有助A股表現；投資佈局建議以業績成長及穩定派發股利個股爲重點，行業別看好科技及消費類股表現。

宏利投信認爲，大陸企業獲利增速可望逐季回升，整體消費維持一定增速，大幅降低景氣硬着陸疑慮，財政支出將持續穩住經濟基本盤，且市場流動性充足，還有內需市場崛起，服務業佔GDP比重已來到50～60％，更支撐經濟成長力道，陸股後勢看好。

目前市場對A股上市公司盈利預期不斷上調；黃上修強調，並且預期大陸監管層，最快將於7月宣佈債券通詳情，以及MSCI公佈的初步方案，均對A股行情有積極正面影響，第2季主題投資引領主流，建議可積極把握結構性機會，短期市場情緒受雄安新區設立，以及一帶一路高峰會等重大主題事件主導，爲第2季主題投資迎來最佳契機。