朱晏民專欄-新機效應 供應鏈下半年旺季有撐
華爲重返手機市場對既有手機供應鏈的影響應對美國Qualcomm的衝擊爲大,而對臺灣相關供應鏈的影響將非常有限;同時對蘋果手機的市佔衝擊應是可控,主因美國政府未來若進一步實施更嚴格的出口禁令,恐使華爲2024年的手機出貨量存在不確定性。
華爲於8月29日推出搭載其子公司海思半導體麒麟9000S SoC(採中芯7nm(N+2)製程)的旗艦智慧型手機Mate 60/60 pro。Mate 60與其Pro機種共享大部分規格,差別在於:1.前者螢幕爲6.69吋,而後者則爲6.82吋;2.前者採單孔前置鏡頭,而後者則爲三孔;及3.前者之潛望式鏡頭爲12MP並支援5倍變焦,後者則爲48MP並支援3.5倍變焦。此外,相關供應鏈中,逾40家業者均源自中國本土,國產化比例超過85%,顯示華爲自主化產製旗艦智慧型手機已達階段性目的。
儘管市場對於華爲智慧型手機後續銷量有所期待,但仍需觀察未來3~6個月,美國是否進一步提高出口管制,包括對於半導體設備零組件、耗材、售後服務等,且考量到中芯N+2製程之良率及產能,美國若採取更嚴格之出口限制,將使華爲2024年智慧型手機銷量出現不確定性。除此,韓國SK Hynix先前表示,其將完全遵守美國對華爲之出口限制,然Mate 60 Pro卻採用SK Hynix供應之LPDDR5及NAND Flash,此零件應爲2020年華爲禁令之前囤貨所致,因此未來華爲仍有零組件缺料的風險。
綜合而言,華爲智慧型手機銷量在零組件受限、美國或將採取更進一步出口禁令下,2024年華爲手機的出貨量將存在變數。目前預估華爲智慧型手機2023年與2024年出貨量將分別爲2,500萬~3,000萬與5,000萬~6,000萬支,惟市場最樂觀預估其2024年出貨量可達1億支。
2020年下半年華爲禁令頒佈之後,華爲智慧型手機大致採用Qualcomm之晶片組,且多由臺灣晶圓代工大廠製造,Mate 60/60 pro改採中芯7nm(N+2)製程之麒麟9000S之晶片組將對Qualcomm的市佔率造成負面衝擊,惟對臺灣晶圓代工大廠2023年與2024年營收僅衝擊1.5%及2%~3%。
另外,麒麟9000S晶片組功耗約與Qualcomm Snapdragon 888晶片組相當,考量Mate 60/60 pro定價分別自5,499人民幣與6,499人民幣起跳,以及其性能與功耗,旗艦機種(尤其原先爲Apple(美)用戶)之消費者仍將傾向選擇iPhone系列,故對Apple整體銷量影響有限。臺灣手機晶片大廠因對華爲供貨均以中低階的5G 晶片組爲主,故對其營收影響亦相當有限。
蘋果iPhone 15系列硬體規格雖與市場先前預期大致相同,惟卻未如預期般漲價,市場原先預期將至少漲價100美元。產品售價不變下,將對消費者更具吸引力,並有望提升iPhone需求。在華爲無預期推出Mate 60 pro後,市場紛紛開始下修iPhone今年iPhone 15備貨量約500萬~1,000萬支並達7,800萬支以下。
考量到iPhone售價未變有望增強買氣下,應可達8,000萬~8,500萬支,且大致持平於去年水準。由於全球智慧型手機市場已觸底回升,且蘋果與華爲的初期新機效應,建議可多加關注擁有規格升級的光學鏡頭、連接器、CCL與PCB等次族羣。