北京加大投資半導體抗美 2大慘業翻身之日近了
爲擺脫美國掣肘，中國加大半導體投資已是趨勢，面板及ＬＥＤ兩大「慘」業來年秩序可望逐步轉佳，Mini LED更將成臺廠再返榮光的一場必勝豪賭。(圖/中新社資料照)
繼面板之後，業界研判，過去中國對ＬＥＤ產業的設備補貼有望在今年底、明年初告尾聲，過往ＬＥＤ產業惡性殺價競爭的情況可望自明年底改善，產業秩序可望轉佳下，輔以Mini LED開始進入大量出貨期，三、五年內Micro LED量產仍不會成氣候下，Mini LED將可迎來三到五年的好光景。
中國將加重半導體補貼
其中，擔綱Mini LED軍火商的設備廠，勢必會是明年起Mini LED正式進入量產出貨的首波多頭急行軍，包括惠特、久元將隨着業績發酵，正要進入主升段的行情。據瞭解，惠特十一月起在陸廠拉設備、晶電代工同步放量下，已加班趕工出貨中，營運將正式進入高仰角成長。
美國封鎖中國半導體產業，從掐斷華爲晶片供應到制裁中芯半導體，加上中國半導體國家隊紫光集團、武漢弘芯先後出現債務違約，中國半導體本土化進程處處碰壁，業者指出，爲了突圍，明年起中國勢必加大力度，將所有資源轉向半導體產業升級，以擺脫來自美國的掣肘。
業者觀察指出，中國資金再多，也要效率配置，過去幾年，面板及ＬＥＤ產業在中國政策的大力補貼及惡性競爭下，現都已雄踞全球最大市佔，中國政府未來再加碼補貼的意義已不大，兩大慘業的秩序可望全面轉佳，臺廠營運也能否極泰來。
據估算，中國今年全球面板市佔估計將衝破六成，韓廠及臺廠則分據其他四成，惡性殺價競爭下，去年面板報價跌破現金成本，血流成河，三星、ＬＧＤ、松下及三菱電機等日韓廠商紛紛在不堪虧損的情況下陸續宣佈退出ＬＣＤ市場的計劃。
爲避開陸廠傾巢而出的殺價競爭，臺廠也不得不以差異化突圍，友達結盟臺廠力拱Mini LED，拉大與競爭對手的差距，並轉向電競、ＩＴ等中高階應用市場；羣創則深耕車用顯示器，已囊括全球多家一線車廠訂單，轉型策略奏效，友達及羣創兩家面板廠第三季毛利率分別回升到十．五九％及九．二九％，第三季也分別轉虧爲盈。
產業供需秩序可望持續改善下，摩根士丹利最新出爐的報告預估，明年羣創及友達可持續邁向獲利復甦，每股盈餘預估分別可達一．○七元及一元，股價也將持續向上調整，目標價分別上看十四．五元及十六．五元，距離目前股價均還有近二成的上漲幅度可期待。
ＬＥＤ殺價壓力銳減
同樣的情況，預估接下來也將發生在ＬＥＤ身上。中國傾全力補貼ＬＥＤ設備，在過去十年間，全球近六成的ＬＥＤ市佔亦落入陸廠手中，不堪陸廠的惡性競爭，包括Cree等歐美大廠紛紛宣佈退出ＬＥＤ及照明市場，另闢新藍海，臺廠的晶電則以十三％的全球市佔苦撐。（全文未完）
先探投資週刊2120期